[釋義]本條是關于享受企業(yè)所得稅免稅優(yōu)惠政策的國債利息收入的具體范圍的規(guī)定。

　　本條是對企業(yè)所得稅法第二十六條第（一）項內(nèi)容的細化。企業(yè)所得稅法第二十六條第（一）項規(guī)定，國債利息收入為企業(yè)的免稅收入。

　　與房、內(nèi)、外資企業(yè)所得稅法的實施細則相比，本條是實施條例新增加的內(nèi)容。本條規(guī)定的主要目的在于明確：企業(yè)所得稅法第二十六條第（一）項規(guī)定的享受免稅待遇的國債利息收入，不包括持有外國政府國債取得的利息收入，也不包括持有企業(yè)發(fā)行的債券取得的利息收入，而僅限于持有中國中央政府發(fā)行的國債，即國務院財政部門發(fā)行的國債取得的利息收入。由于國債是以政府信用作為支撐的，風險較低，因而隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展和企業(yè)投資地域的全球化，一些投資者不但選擇購買中國的國債，而且愿意選擇購買外國政府發(fā)行的國債。當購買外國政府發(fā)行的國債時，依照本條的規(guī)定，這種由外國政府發(fā)行的國債的利息收入不能享受中國的企業(yè)所得稅免稅優(yōu)惠，而應當計入收入總額繳納企業(yè)所得稅。

　　從世界各國的情況來看，對本國國債的利息收入免稅是一項通行的做法，這是由于國債的利息完全由國家財政資金支付，如果對其征稅，一方面相當于對國家財政支付的利息通過征收所得稅的方式再收回一部分，沒有什么實際意義；另一方面將減少國債購買者最終得到的利息收入，不利于鼓勵企業(yè)購買國債。我國也一直對企業(yè)購買國債的利息收入采取免稅的辦法。1992年國務院發(fā)布的《中華人民共和國國庫券條例》（國務院令第95號）第十二條規(guī)定"國庫券的利息收入享受免稅待遇。"國庫券即國債，當時主要為紙質(zhì)券，后來隨著記賬式憑證的逐步采用，現(xiàn)在一般通稱為國債，專指財政部代表中央政府發(fā)行的國家公債。國務院財政部門發(fā)行的國債的種類繁多。按國債的券面形式可分為三大品種，即：無記名式（實物）國債、憑證式國債和記賬式國債。其中元記名式國債已不多見，而后兩者則為目前的主要形式。國債市場分為兩個層次，一是國債發(fā)行市場，也稱一級市場。二是國債流通市場，也稱為二級市場。企業(yè)購買國債，不管是一級市場還是二級市場購買其利息收入均享受免稅優(yōu)惠。但需要指出的是，對于企業(yè)在二級市場轉(zhuǎn)讓國債獲得的收入，還需作為轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入計算繳納企業(yè)所得稅。