個(gè)人持有的股票屬于個(gè)人擁有的一項(xiàng)權(quán)益性資產(chǎn)，個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票產(chǎn)生的盈余屬于《個(gè)人所得稅法》中所規(guī)定的“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，本應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。我國的《個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例中，均未規(guī)定個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票的所得屬于免稅所得。不過，《個(gè)人所得稅法》規(guī)定的免稅項(xiàng)目中舍有“經(jīng)國務(wù)院財(cái)政部門批準(zhǔn)免稅的所得”這一兜底條款。為了促進(jìn)股票市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展，我國從1994年起即開始對(duì)股票轉(zhuǎn)讓所得暫免征收個(gè)人所得稅?！敦?cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅的通知》（財(cái)稅字[1998]61號(hào)）規(guī)定，從1997年1月1日起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得的所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅。

　　隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，上述政策在執(zhí)行過程中產(chǎn)生了新的問題。因?yàn)?，目前個(gè)人持有的可流通股票既包括個(gè)人投資者在新股發(fā)行時(shí)申購而來或從二級(jí)市場(chǎng)買入的，也包括通過其他渠道而持有的股票，例如作為上市公司發(fā)起人的自然人所持有的股票等。那么，個(gè)人轉(zhuǎn)讓各種來源的股票所得是否都可以暫免征收個(gè)人所得稅呢？回顧財(cái)稅字[1998]61號(hào)文等政策出臺(tái)的初衷，其暫免征稅的對(duì)象應(yīng)該是個(gè)人通過證券市場(chǎng)買入后再賣出的股票所得，但由于文件表述的適用對(duì)象為“個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得的所得”，因此在執(zhí)行時(shí)必然會(huì)涵蓋較廣的范圍，引起人們對(duì)政策激勵(lì)目標(biāo)及公平性的質(zhì)疑。為此，在《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅[2009]167號(hào)）、《國家稅務(wù)總局關(guān)于做好限售股轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅征收管理工作的通知》（國稅發(fā)[2010]8號(hào)）、《國家稅務(wù)總局關(guān)于限售股轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅征繳有關(guān)問題的通知》（國稅函[2010]23號(hào)）中，就限售股轉(zhuǎn)讓所得的個(gè)人所得稅征繳問題作出了新的規(guī)定。本文就此試作解析如下。

　　二、何為限售股？

　　財(cái)稅[2009]167號(hào)文規(guī)定，自2010年1月1日起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。

　　該文件中所稱的限售股包括：

　　1．上市公司股權(quán)分置改革完成后股票復(fù)牌日之前股東所持原非流通股股份，以及股票復(fù)牌日至解禁日期間由上述股份孽生的送、轉(zhuǎn)股（以下統(tǒng)稱股改限售股）。

　　由于歷史的原因，在相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)我國證券市場(chǎng)存在著流通股與非流通股并存的局面，并成為制約我國證券市場(chǎng)健康發(fā)展的制度性障礙。為此，我國在2005年開始推進(jìn)上市公司股權(quán)分置改革，即通過建立非流通股股東和流通股股東之間的利益平衡協(xié)商機(jī)制，消除A股市場(chǎng)股份轉(zhuǎn)讓制度性差異，從而實(shí)現(xiàn)上市公司股票的全流通。為了保持證券市場(chǎng)的穩(wěn)定，在中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》第二十七條中規(guī)定，改革后公司原非流通股股份的出售，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：（1）自改革方案實(shí)施之日起，在十二個(gè)月內(nèi)不得上市交易或者轉(zhuǎn)讓；（2）持有上市公司股份總數(shù)百分之五以上的原非流通股股東，在前項(xiàng)規(guī)定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在十二個(gè)月內(nèi)不得超過百分之五，在二十四個(gè)月內(nèi)不得超過百分之十。

　　正是由于上述規(guī)定，產(chǎn)生了規(guī)模龐大的股改限售股，而其中相當(dāng)一部分是由個(gè)人持股的，它們必須在限售期滿后方可上市流通。

　　2．2006年股權(quán)分置改革新老劃斷后，首次公開發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股（以下統(tǒng)稱新股限售股）。

　　在股權(quán)分置改革后，上海證券交易所、深圳證券交易所修訂了股票上市規(guī)則。規(guī)則中要求，發(fā)行人首次公開發(fā)行前已發(fā)行股份持有人，自發(fā)行人股票上市之日起一年內(nèi)持股鎖定。發(fā)行人控股股東和實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)承諾：自發(fā)行人股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其直接和間接持有的發(fā)行人首次公開發(fā)行股票前已發(fā)行股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。但轉(zhuǎn)讓雙方存在控制關(guān)系，或者均受同一實(shí)際控制人控制的，自發(fā)行人股票上市之日起一年后，經(jīng)控股股東和實(shí)際控制人中請(qǐng)并經(jīng)交易所同意，可豁免遵守此項(xiàng)承諾。

　　3．財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、法制辦和證監(jiān)會(huì)共同確定的其他限售股。

　　該第3小點(diǎn)是一項(xiàng)兜底條款，為相關(guān)部門根據(jù)實(shí)際情況規(guī)定新的征稅對(duì)象留下空問。

　　在掌握限售股范圍時(shí)應(yīng)注意以下三點(diǎn)：

　　第一，上市公司因?qū)嵭泄蓹?quán)激勵(lì)而形成的限售股不應(yīng)屬于財(cái)稅[2009]167號(hào)文規(guī)定的征稅限售股范圍。《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》（財(cái)稅[2005]35號(hào)）規(guī)定，企業(yè)員工股票期權(quán)是指上市公司按照規(guī)定的程序授予本公司及其控股企業(yè)員工的一項(xiàng)權(quán)利，該權(quán)利允許被授權(quán)員工在未來時(shí)間內(nèi)以采一特定價(jià)格購買本公司一定數(shù)量的股票。員工行權(quán)時(shí)，其從企業(yè)取得股票的實(shí)際購買價(jià)（施權(quán)價(jià)）低于購買日公平市場(chǎng)價(jià)（指該股票當(dāng)日的收盤價(jià)）的差額，是因員工在企業(yè)的表現(xiàn)和業(yè)績情況而取得的與任職、受雇有關(guān)的所得，應(yīng)按“工資、薪金所得”及規(guī)定的計(jì)稅辦法繳納個(gè)人所得稅。該文明確規(guī)定，員工將行權(quán)后的股票再轉(zhuǎn)讓時(shí)獲得的高于購買日公平市場(chǎng)價(jià)的差額，是因個(gè)人在證券二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓股票等有價(jià)證券而獲得的所得，應(yīng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”適用的征免規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。即：個(gè)人將行權(quán)后的境內(nèi)上市公司股票再行轉(zhuǎn)讓而取得的所得，暫不征收個(gè)人所得稅；個(gè)人轉(zhuǎn)讓境外上市公司的股票而取得的所得，應(yīng)按稅法的規(guī)定計(jì)算應(yīng)納稅所得額和應(yīng)納稅額，依法繳納稅款?！敦?cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于股票增值權(quán)所得和限制性股票所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅[2009]5號(hào)）又規(guī)定，個(gè)人從上市公司取得的限制性股票，應(yīng)比照財(cái)稅[2005]35號(hào)文及《國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》（國稅函[2006]902號(hào)）的有關(guān)規(guī)定，計(jì)算征收個(gè)人所得稅，其所謂限制性股票，是指上市公司按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃約定的條件，授予公司員工一定數(shù)量本公司的股票?！秶叶悇?wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問題的通知》（國稅函[2009]461號(hào)）中規(guī)定了員工獲得限制性股票時(shí)個(gè)人所得稅的具體計(jì)稅辦法，明確了納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為每一批次限制性股票解禁的日期。針對(duì)上述規(guī)定，我們可將個(gè)人從上市公司獲得的限制性股票形象化地分解為兩個(gè)過程：首先，上市公司向員工分配貨幣化的工資薪金（上述文件中規(guī)定了具體金額的量化方法），員工按規(guī)定繳納個(gè)人所得稅；然后，個(gè)人再將貨幣化的工資薪金支付給上市公司，買入相應(yīng)數(shù)量的股票。所以，境內(nèi)上市公司限制性股票本質(zhì)上也應(yīng)屬于員工個(gè)人從證券二級(jí)市場(chǎng)購入的股票，未來再轉(zhuǎn)讓時(shí)應(yīng)暫免繳納個(gè)人所得稅。

　　第二，上市公司在上市之前實(shí)行股權(quán)激勵(lì)而形成的個(gè)人限售股，《國家稅務(wù)總局關(guān)于阿里巴巴（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司雇員非上市公司股票期權(quán)所得個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》（國稅函[2007]1030號(hào)）中規(guī)定了個(gè)人在取得股票時(shí)也必須按規(guī)定繳納個(gè)人所得稅。由于此類限售股屬于公司未上市階段形成的，故不能適用財(cái)稅[2005]35號(hào)文規(guī)定的計(jì)稅辦法，并且，此類限售肢屬于財(cái)稅[2009]167號(hào)文中規(guī)定的新股限售股，即使上市公司為境內(nèi)公司，2010年1月1日起，個(gè)人轉(zhuǎn)讓此類限售肢時(shí)仍必須就轉(zhuǎn)讓所得繳納個(gè)人所得稅。

　　第三，上市公司非公開發(fā)行的限售股不屬于財(cái)稅[2009]167號(hào)文規(guī)定的征稅限售股范圍，它不屬于財(cái)稅[2009]167號(hào)文規(guī)定的首次公開發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股及其孳生的送、轉(zhuǎn)股?！渡鲜泄咀C券發(fā)行管理辦法》第三十八條規(guī)定，已上市公司在非公開發(fā)行股票時(shí)必須具備的條件之一是，本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，三十六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　三、轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得的個(gè)人所得稅計(jì)稅方法

　　財(cái)稅[2009]167號(hào)文規(guī)定限售股所得的個(gè)人所得稅計(jì)稅公式為：

　　應(yīng)納稅所得額＝限售股轉(zhuǎn)讓收入－（限售肢原值＋合理稅費(fèi)）

　　應(yīng)納稅額＝應(yīng)納稅所得額×20%

　　式中，限售股轉(zhuǎn)讓收入，是指轉(zhuǎn)讓限售股股票實(shí)際取得的收入。限售股原值，是指限售股買入時(shí)的買入價(jià)及按照規(guī)定繳納的有關(guān)費(fèi)用。合理稅費(fèi)，是指轉(zhuǎn)讓限售股過程中發(fā)生的印花稅、傭金、過戶費(fèi)等與交易相關(guān)的稅費(fèi)。

　　考慮到目前稅收征管條件，財(cái)稅[2009]167號(hào)文及后續(xù)文件中又分兩種情況規(guī)定計(jì)稅辦法：

　　1．納稅人轉(zhuǎn)讓股改限售股的，證券機(jī)構(gòu)按照該股票股改復(fù)牌日收盤價(jià)計(jì)算轉(zhuǎn)讓收入，納稅人轉(zhuǎn)讓新股限售股的，證券機(jī)構(gòu)按照該股票上市首日收盤價(jià)計(jì)算轉(zhuǎn)讓收入，并按照計(jì)算出的轉(zhuǎn)讓收入的15%確定限售股原值和合理稅費(fèi)，以轉(zhuǎn)讓收入減去原值和合理稅費(fèi)后的余額為應(yīng)納稅所得額，計(jì)算并預(yù)扣個(gè)人所得稅。

　　納稅人按照實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入與實(shí)際成本計(jì)算出的應(yīng)納稅額，與證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳稅額有差異的，納稅人應(yīng)自證券機(jī)構(gòu)代扣并解繳稅款的次月1日起3個(gè)月內(nèi)，到證券機(jī)構(gòu)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提出清算申請(qǐng)，辦理清算申報(bào)事宜，多退少補(bǔ)。納稅人在規(guī)定期限內(nèi)來到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理清算事宜的，期限屆滿后稅務(wù)機(jī)關(guān)不再辦理。

　　2．證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后新上市公司的限售股，按照證券機(jī)構(gòu)事先植入結(jié)算系統(tǒng)的限售股成本原值和發(fā)生的合理稅費(fèi)，以實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入減去原值和合理稅費(fèi)后的余額，適用20%稅率，計(jì)算直接扣繳個(gè)人所得稅額。

　　稅法之所以要分別兩種情況規(guī)定計(jì)稅辦法，主要是考虐到對(duì)限售股轉(zhuǎn)讓收入及計(jì)稅成本的確定問題。首先，個(gè)人在證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓股票往往是一個(gè)動(dòng)態(tài)的、零散的過程，如果證券機(jī)構(gòu)不具備技術(shù)支持條件，不能適時(shí)地準(zhǔn)確掌握個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票的實(shí)際成交數(shù)量和價(jià)格，就不能正確地確定其轉(zhuǎn)讓收入。所以，稅法規(guī)定證券機(jī)構(gòu)可以先暫依股改限售股股改復(fù)牌日收盤價(jià)或新股限售股上市首日收盤價(jià)計(jì)算轉(zhuǎn)讓收入。另一方面，一家上市公司個(gè)人股東所持有的限售股都是在較長的歷史沿革中形成的，其形成的情況可能較為復(fù)雜，計(jì)稅成本往往一時(shí)難以確定。因?yàn)橛械耐顿Y是在公司初創(chuàng)時(shí)投入的，有的是在公司發(fā)展過程中增資注入的，有的可能是從公司原其他股東手中受讓的。有的投資成本與股票面值相同，有的可能是溢價(jià)取得，有的則可能是折價(jià)取得。此外，無論是股改限售股還是新股限售股，其中都會(huì)包含各種孽生的送、轉(zhuǎn)股。這些孳生的送、轉(zhuǎn)股有的來源于公司盈余公積和來分配利潤，有的來源于資本公積?！秶叶悇?wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》（國稅發(fā)[1997]198號(hào)）中規(guī)定：“股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅。股份制企業(yè)用盈余公積金派發(fā)紅股屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的紅股數(shù)額，應(yīng)作為個(gè)人所得征稅。”基于稅收征管不重不漏的原則，如果用盈余公積和未分配利潤派發(fā)個(gè)人紅股時(shí)，個(gè)人按股票面值繳納了個(gè)人所得稅，則其所獲股票的投資成本應(yīng)為股票面值；如果未按規(guī)定繳納個(gè)人所得稅，則其所獲股票的投資成本應(yīng)為零（事實(shí)上確有未納稅的情形）。綜合上述情況，確定個(gè)人所轉(zhuǎn)讓限售股的投資成本是一個(gè)非常復(fù)雜的工作，在證券機(jī)構(gòu)技術(shù)手段和制度準(zhǔn)備不成熟的情況下，稅法只能規(guī)定暫按轉(zhuǎn)讓收入的15%確定限售股原值和合理稅費(fèi)。如果證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成，自然可據(jù)實(shí)計(jì)算股票轉(zhuǎn)讓所得并扣繳個(gè)人所得稅。

　　值得注意的是，在前一種情況下，如果納稅人事后未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證、不能準(zhǔn)確計(jì)算限售勝原值的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)一律按限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費(fèi)。這相當(dāng)于一種核定征收方法，并為納稅人提供了納稅籌劃的空間。如果納稅人所持限售股原值較低或難以準(zhǔn)確計(jì)算，則采用核定征收的方法不失為一種明智的選擇。

　　四、轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得的個(gè)人所得稅征繳辦法

　　正是由于限售股征管實(shí)務(wù)中存在的上述問題，國稅函[2010]23號(hào)文中規(guī)定，證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后新上市公司的限售股，納稅人在轉(zhuǎn)讓時(shí)應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅，采取證券機(jī)構(gòu)直接代扣代繳的方式征收。而證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前形成的限售股，其轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅采取證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳、納稅人自行申報(bào)清算方式征收。各地稅務(wù)機(jī)關(guān)可根據(jù)實(shí)際情況在下列方式中確定一種征繳方式：

　　1．納稅保證金方式。證券機(jī)構(gòu)將已扣的個(gè)人所得稅款，于次月7日內(nèi)以納稅保證金形式繳入稅務(wù)機(jī)關(guān)在當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行開設(shè)的“稅務(wù)代保管資金”賬戶存儲(chǔ)，并報(bào)送《限售股轉(zhuǎn)讓所得扣繳個(gè)人所得稅報(bào)告表》及稅務(wù)機(jī)關(guān)要求報(bào)送的其他資料。主管稅務(wù)機(jī)關(guān)收取納稅保證金時(shí)，應(yīng)向證券機(jī)構(gòu)開具有關(guān)憑證（憑證種類由各地自定），作為證券機(jī)構(gòu)代繳個(gè)人所得稅的憑證。同時(shí)，稅務(wù)機(jī)關(guān)分納稅人開具《稅務(wù)代保管資金專用收據(jù)》，作為納稅人預(yù)繳個(gè)人所得稅的憑證。之后納稅人中請(qǐng)清算時(shí)，稅務(wù)機(jī)關(guān)收回《稅務(wù)代保管資金專用收據(jù)》，同時(shí)開具《稅收通用繳款書》（相應(yīng)聯(lián)次應(yīng)交納稅人），將應(yīng)納部分作為個(gè)人所得稅從“稅務(wù)代保管資金”賬戶繳入國庫，如有款項(xiàng)剩余的，直接退還納稅人；如果須補(bǔ)繳稅款的，直接繳入國庫。

　　2．預(yù)繳稅款方式。證券機(jī)構(gòu)將已扣的個(gè)人所得稅款，于次月7日內(nèi)直接繳入國庫，并向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送《限售股轉(zhuǎn)讓所得扣繳個(gè)人所得稅報(bào)告表》及稅務(wù)機(jī)關(guān)要求報(bào)送的其他資料。主管稅務(wù)機(jī)關(guān)向證券機(jī)構(gòu)開具《稅收通用繳款書》或以橫向聯(lián)網(wǎng)電子繳稅方式將證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳的個(gè)人所得稅稅款繳入國庫。同時(shí)，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)分納稅人開具《稅收轉(zhuǎn)賬專用完稅證》，作為納稅人預(yù)繳個(gè)人所得稅的完稅憑證。之后納稅人中請(qǐng)清算時(shí)，由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)按照有關(guān)規(guī)定辦理稅款補(bǔ)繳入庫或稅款退庫。

　　[例l]張某持有A上市公司100萬股限售股，原始取得成本為120萬元。該股股權(quán)分置改革后于2007年7月10日復(fù)牌上市，當(dāng)日收盤價(jià)為10元。2010年2月，張某持有的限售股全部解禁可上市流通。2010年2月23日，張某將已經(jīng)解禁的限售股全部減持，合計(jì)取得轉(zhuǎn)讓收入1500萬元，并支付印花稅、過戶費(fèi)、傭金等稅費(fèi)10萬元。

　　第一種情況：證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前。張某減持限售股應(yīng)采取證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳、納稅人自行申報(bào)清算的方式征收。

　　首先，由證券公司預(yù)扣預(yù)繳：

　　應(yīng)納稅所得額＝股改限售股復(fù)牌日收盤價(jià)×減持股數(shù)×（1－15%）＝10元／股×100萬股×（1－15%）＝850（萬元）

　　應(yīng)扣繳個(gè)人所得稅＝應(yīng)納稅所得額×稅率＝850×20%＝170（萬元）

　　其次，張某自行申報(bào)清算：

　　應(yīng)納稅所得額＝限售股實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入－（限售股原值＋合理稅費(fèi)）＝1500－（120＋10）＝1370（萬元）

　　應(yīng)納個(gè)人所得稅額＝1370×20%＝274（萬元）

　　應(yīng)補(bǔ)繳納個(gè)人所得稅＝應(yīng)納稅額－已扣繳稅額＝274．170＝104（萬元）

　　第二種情況：證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后。

　　證券機(jī)構(gòu)直接扣繳個(gè)人所得稅1370×20%＝274（萬元）

　　第三種情況：張某未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證。

　　應(yīng)納稅所得額＝股票實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入×（1－15%）＝1500×（1－15%）＝1275（萬元）

　　應(yīng)納個(gè)人所得稅額＝1275×20%＝255（萬元）

　　顯然，該金額低于個(gè)人據(jù)實(shí)清算申報(bào)的稅額。

　　五、轉(zhuǎn)讓上市公司限售股的其他相關(guān)問題

　　1．財(cái)稅[2009]167號(hào)文規(guī)定，限售股轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅，以個(gè)人股東開戶的證券機(jī)構(gòu)為扣繳義務(wù)人，而不是由支付轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)的股票受讓方作為扣繳義務(wù)人。由于一家證券公司下設(shè)若干家營業(yè)部，且營業(yè)部分散在全國不同地區(qū)，個(gè)人通常都是在營業(yè)部即證券公司分支機(jī)構(gòu)開戶，那么，是以證券公司法人總部作為扣繳義務(wù)人，還是以開戶營業(yè)部作為個(gè)人所得稅扣繳義務(wù)人呢？依照我國對(duì)個(gè)人所得稅實(shí)行源泉扣繳的基本辦法，應(yīng)以個(gè)人實(shí)際開戶營業(yè)部作為扣繳義務(wù)人。

　　2．在境內(nèi)上市公司股改限售股中，有相當(dāng)一部分原是由法人股東持股的。作為非流通股的原法人股東擬轉(zhuǎn)讓其股份，而個(gè)人投資者有意受讓該股份，但鑒于當(dāng)時(shí)政策規(guī)定了只有法人企業(yè)方可受讓上市公司法人股東的股份，于是，一些個(gè)人投資者先合資成立一家法人企業(yè)，再以該法人企業(yè)的名義收購上市公司法人股東的非流通股，或者是由個(gè)人投資者出資，委托某法人企業(yè)以該企業(yè)的名義受讓上市公司法人股東的非流通股。此類股票一旦被上市流通轉(zhuǎn)讓，應(yīng)如何征稅呢？如果在是2009年12月31日之前轉(zhuǎn)讓的，站在個(gè)人投資者的角度，似乎認(rèn)為這種轉(zhuǎn)讓所得本質(zhì)上屬于個(gè)人財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)暫免征收個(gè)人所得稅；2010年之后轉(zhuǎn)讓的，也應(yīng)視為個(gè)人財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅。然而，稅收征管上往往會(huì)“實(shí)質(zhì)重于形式”。從外在形式上看，這種股票轉(zhuǎn)讓是以法人企業(yè)的名義發(fā)生的，稅務(wù)機(jī)關(guān)很可能要求將該項(xiàng)所得計(jì)入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額繳納企業(yè)所得稅。法人企業(yè)向個(gè)人投資者支付股票轉(zhuǎn)讓收入時(shí)，稅務(wù)機(jī)關(guān)可能會(huì)對(duì)高于投資成本的部分要求按股息、紅利所得征收個(gè)人所得稅。鑒于此類情形屬于特定歷史背景下形成的特定事項(xiàng)，能否基于業(yè)務(wù)活動(dòng)的實(shí)質(zhì)對(duì)納稅人按不同時(shí)期的稅收政策計(jì)稅，是需要稅法進(jìn)一步明確的問題。