一、“新稅則”發(fā)布的動因分析

　　1.進一步完善我國企業(yè)所得稅制。為加強對企業(yè)并購活動的引導(dǎo)，國家稅務(wù)總局曾于2000年6月發(fā)布《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》及《關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問題的通知》，雖在一定程度上彌補了我國并購稅政的空白，但卻只是對企業(yè)合并及分立、股權(quán)投資及轉(zhuǎn)讓、整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或置換等做了初步的規(guī)定，并未涉及企業(yè)并購活動的全部類型；對于應(yīng)稅重組與免稅重組的界定與使用范圍的劃分也比較簡單，可操作性不強，往往淪為企業(yè)避稅的“空子”。2007年，我國頒布了新企業(yè)所得稅法及其實施條例，實施條例第75條規(guī)定：“除國務(wù)院財政、稅務(wù)主管部門另有規(guī)定外，企業(yè)在重組過程中，應(yīng)當在交易發(fā)生時確認有關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或者損失，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當按照交易價格重新確定計稅基礎(chǔ)”，但這也僅是對一般性稅務(wù)處理方式做出了規(guī)定，并未針對不同的重組方式、區(qū)分一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理分別做出相應(yīng)規(guī)定，更未限定特殊性稅務(wù)處理方式的適用范圍。因此，在2008年企業(yè)所得稅匯算清繳期結(jié)束前，發(fā)布“新稅則”以填補企業(yè)所得稅法中并購重組業(yè)務(wù)處理上的空白十分必要。

　　2.全球性金融危機或催發(fā)新一輪并購浪潮。2008年的金融危機使一些企業(yè)因缺乏流動性而瀕臨破產(chǎn)邊緣，日漸成為其他企業(yè)并購的目標；部分企業(yè)受危機影響較大，收入、利潤大幅下滑，為維持生存，期望通過合并抱團取暖、渡過嚴冬；而那些有著遠大前景、期望通過并購壯大規(guī)模的企業(yè)，可能會利用金融危機提供的契機，展開行業(yè)內(nèi)甚至跨行業(yè)的并購重組，以增強其未來的全球綜合競爭力。在此背景下，發(fā)布“新稅則”以明確企業(yè)的并購稅務(wù)成本，規(guī)范企業(yè)的并購行為，不失為一個重要舉措。

　　3.配合國家產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃的政策需要。2009年年初，為應(yīng)對全球金融危機，國務(wù)院決定推出產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃。目前，鋼鐵、汽車、紡織、裝備制造、船舶工業(yè)、輕工業(yè)、石化產(chǎn)業(yè)、有色金屬和物流業(yè)等11個產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃悉數(shù)出爐，其中促進各產(chǎn)業(yè)振興的政策之一即為“抱團取暖”，意在鼓勵兼并重組，增強企業(yè)抵御風(fēng)險的能力。這一政策既有利于改善企業(yè)小而散的局面，有望打造出地方品牌乃至國際品牌，也可以保護中小企業(yè)的基本生存空間。可以說，“新稅則”的發(fā)布實施，配合了國務(wù)院振興規(guī)劃中促進相關(guān)產(chǎn)業(yè)資源整合的長遠需要。

　　二、“新稅則”預(yù)期的利好分析

　　1.明確了并購涉稅成本，便于企業(yè)科學(xué)決策。并購成本是企業(yè)進行并購決策時所需考慮的重要約束條件與關(guān)鍵決策因素之一，其高低直接影響到并購收益的大小乃至并購成功與否，因而明確的并購成本尤其是并購涉稅成本有助于企業(yè)做出科學(xué)的并購決策。“新稅則”對并購活動的所有基本形式均做出了明確規(guī)定（如企業(yè)法律形式改變、債務(wù)重組、股權(quán)收購、資產(chǎn)收購、合并、分立等），具體規(guī)定了各種形式可能的并購涉稅成本（包括是否確認所得與損失、所得稅納稅事項的承繼、資產(chǎn)或股權(quán)的計稅方式等）。企業(yè)可據(jù)此綜合分析計算各種交易形式下的并購成本，充分掌握并購決策的主動權(quán)，從而決定是否實施并購活動、采取何種交易形式、使用何種支付方式等。

　　2.以稅收優(yōu)惠激勵股權(quán)支付，推動行業(yè)資源整合與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。“新稅則”規(guī)定了稅收優(yōu)惠承繼、稅款遞延等若干稅收優(yōu)惠政策，充分體現(xiàn)了鼓勵企業(yè)并購活動采取股權(quán)支付、債務(wù)重組及債轉(zhuǎn)股的政策導(dǎo)向性。如“新稅則”規(guī)定，采用股權(quán)收購、資產(chǎn)收購、合并、分立方式時，使用特殊性稅務(wù)處理的必要條件之一是，該并購活動發(fā)生時的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，此時，重組各方可按規(guī)定對交易中股權(quán)支付暫不確認相關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，而非股權(quán)支付仍應(yīng)在交易當期確認相應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，并調(diào)整相應(yīng)資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)?？梢?，“新稅則”鼓勵企業(yè)選擇以股權(quán)支付作為并購支付方式，不僅避免了企業(yè)現(xiàn)金的大幅流出，保證了企業(yè)的流動性，而且降低了企業(yè)的收購風(fēng)險。此外，“新稅則”規(guī)定，債務(wù)重組符合一定條件可享受稅款遞延；企業(yè)發(fā)生債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)業(yè)務(wù)時，可對債務(wù)清償和股權(quán)投資兩項業(yè)務(wù)暫不確認有關(guān)債務(wù)清償所得或損失，股權(quán)投資的計稅基礎(chǔ)以原債權(quán)的計稅基礎(chǔ)確定。此規(guī)定有望增強債權(quán)債務(wù)雙方實施債務(wù)重組的意愿，從而有助于陷入財務(wù)困境的企業(yè)走出低谷、獲得重生。
　3.延長企業(yè)跨境重組的稅款遞延期，有利于企業(yè)整合境外優(yōu)質(zhì)資源?！靶露悇t”規(guī)定，我國居民企業(yè)以其擁有的資產(chǎn)或股權(quán)向其有100%直接控股關(guān)系的非居民企業(yè)（即海外子公司）進行投資時，其稅款遞延期可延長至10個納稅年度。延長稅款遞延期既有利于投資企業(yè)資金的順暢周轉(zhuǎn)，又節(jié)省了利息支出，在物價上漲時，還可以使其享受到稅款節(jié)約和營運資金增加的好處。這對于那些經(jīng)營規(guī)模大、下屬子公司較多、稅負較重的企業(yè)而言，無疑是一個重大利好。同時，此規(guī)定也在一定程度上給我國企業(yè)到海外上市提供了可供選擇的稅務(wù)處理方式。

　　三、“新稅則”實施過程中應(yīng)處理好的相關(guān)問題

　　1.應(yīng)全面考慮并購的綜合稅負，審慎選擇合理的重組方式。根據(jù)“新稅則”，企業(yè)并購的稅務(wù)處理有一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理兩種方式。在一般性稅務(wù)處理方式下，被收購方應(yīng)確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失，收購方取得股權(quán)的計稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價值為基礎(chǔ)確定，被收購企業(yè)的相關(guān)所得稅事項原則上保持不變。在特殊性稅務(wù)處理方式下，無論是被收購企業(yè)股東取得收購企業(yè)的股權(quán)，還是收購企業(yè)取得被收購企業(yè)的股權(quán)，均以被收購股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)確定，雙方原有各項資產(chǎn)與負債的計稅基礎(chǔ)等相關(guān)所得稅事項保持不變，暫不確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓的所得或損失；債務(wù)重組符合一定條件可享受稅款遞延。因此，企業(yè)需區(qū)分以上兩種稅務(wù)處理下的稅負，從而選擇不同的重組方式。此外，不同的重組方式，會承擔(dān)不同的稅負，稅負結(jié)構(gòu)亦有所差別。如在股權(quán)收購方式下，被收購企業(yè)一般不發(fā)生增值稅、營業(yè)稅等流轉(zhuǎn)稅納稅義務(wù)，被收購方轉(zhuǎn)讓股權(quán)，若確認相應(yīng)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失，則會產(chǎn)生所得稅納稅義務(wù)；而在資產(chǎn)收購方式下，交易對象為被收購方的資產(chǎn)，從而可能會涉及所得稅、增值稅、消費稅、營業(yè)稅、印花稅等稅種。因而，重組方式選擇的恰當與否，將直接決定并購稅務(wù)成本的高低。

　　2.應(yīng)科學(xué)把握實質(zhì)重于形式的“實質(zhì)”?！靶露悇t”規(guī)定，采用股權(quán)收購或資產(chǎn)收購形式的重組活動，收購企業(yè)購買的股權(quán)或資產(chǎn)需不低于被收購企業(yè)全部股權(quán)或資產(chǎn)的75%，并且收購企業(yè)在該股權(quán)收購發(fā)生時的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，才可以選擇按特殊性稅務(wù)處理方式履行納稅義務(wù)。此外，“新稅則”還規(guī)定，企業(yè)在重組發(fā)生前后連續(xù)12個月內(nèi)分步對其資產(chǎn)、股權(quán)進行交易，應(yīng)根據(jù)實質(zhì)重于形式原則將上述交易作為企業(yè)重組交易處理。據(jù)此，企業(yè)可以選擇分次而非一次收購，但必須根據(jù)交易實質(zhì)，嚴格遵守規(guī)定的時間界限，以降低企業(yè)并購可能帶來的涉稅風(fēng)險。

　　3.借重組“虧損企業(yè)”避稅不一定可取。“新稅則”發(fā)布前，如一家盈利企業(yè)實施了并購，則被并購企業(yè)合并前的企業(yè)所得稅涉稅事項將由并購企業(yè)承擔(dān)，被并購企業(yè)以前年度發(fā)生的虧損，若未超過法定的稅前彌補期限，可由并購企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用合并后實現(xiàn)的與被并購企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的所得予以彌補，因此，盈利企業(yè)通過并購虧損企業(yè)可以獲得減免稅的好處，達到避稅的目的。而“新稅則”改變了因企業(yè)重組虧損彌補的相關(guān)規(guī)定，如在一般性稅務(wù)處理方式下，被并購企業(yè)的虧損將不得在并購企業(yè)結(jié)轉(zhuǎn)彌補；只有屬于特殊性稅務(wù)處理方式規(guī)定的范疇內(nèi)，且被并購企業(yè)的虧損可由并購企業(yè)彌補的限額為“被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值乘以截至合并業(yè)務(wù)發(fā)生當年年末國家發(fā)行的最長期限的國債利率”。因而，企業(yè)欲再以并購虧損企業(yè)作為避稅的利器將不再可行，在試圖并購虧損企業(yè)時，必須慎重決策。

　　4.應(yīng)細致收集相關(guān)資料，備足審閱查驗文件?！靶露悇t”規(guī)定，企業(yè)發(fā)生符合規(guī)定的特殊性重組條件并選擇特殊性稅務(wù)處理方式的，當事各方應(yīng)在該重組業(yè)務(wù)完成當年的企業(yè)所得稅年度申報時，向主管稅務(wù)機關(guān)提交書面?zhèn)浒纲Y料，證明其符合各類特殊性重組規(guī)定的條件；企業(yè)未按規(guī)定書面?zhèn)浒傅?，一律不得按特殊重組業(yè)務(wù)進行稅務(wù)處理。因此，企業(yè)在重組活動中欲依照特殊性稅務(wù)處理方式的規(guī)定進行處理時，必須認真收集與特殊性重組規(guī)定的條件相對應(yīng)的材料，整理備案并妥善保管，及時與稅務(wù)部門溝通、確認。

　　應(yīng)當指出的是，在企業(yè)的并購重組決策模型中，稅收僅是其中一個約束條件。企業(yè)要取得并購的成功，不能僅考慮稅負一個變量，而應(yīng)全面考慮重組方式、并購成本和支付手段等因素，做到量力而行、適時而動，既重視并購前的籌劃，又關(guān)注并購后的業(yè)務(wù)與資源整合，在綜合考慮企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、互補性和并購成本的基礎(chǔ)上，作出理性的并購決策。