一、有限合伙企業(yè)案例概況

張家港正富創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙企業(yè)，以下簡稱“正富創(chuàng)投”）由正豪投資管理有限公司（普通合伙人，以下簡稱“GP”或者正豪投資）、其他法人和自然人（有限合伙人，以下簡稱“LP”）合伙成立。合伙協(xié)議約定由GP出資100萬元。LP為金源科技有限公司（以下簡稱“金源公司”）、昌源發(fā)展有限公司（以下簡稱“昌源公司”）、華源投資有限公司（以下簡稱“華源公司”）、趙某、錢某、孫某分別出資2000萬元、1500萬元、1000萬元、2200萬元、2200萬元、1000萬元。

（1）合伙目的為對高成長型企業(yè)投資以獲取資本增值收益，單個投資項目的變現(xiàn)在退出后分配。利潤分配順序：支付合伙人資金成本（依未返還出資額按年6%計算）；返還合伙人出資（未返還出資）；剩余資金20%分配給GP，80%按出資比例分配給全體合伙人。虧損由全體合伙人按出資比例分擔(dān)。

（2）GP管理團隊按項目投資總額的5%進行配比投資，作為項目投資風(fēng)險準(zhǔn)備金。項目退出時項目收益小于零，風(fēng)險準(zhǔn)備金彌補項目損失，有剩余的退還配比投資人；項目收益大于零，配比投資人收回本金并享有年均收益率對應(yīng)的收益；項目年均收益率超過15%的，配比投資人另獲獎勵。

（3）合伙企業(yè)依全體合伙人出資總額的2%每年向GP支付管理報酬。（6）合伙人違約應(yīng)依其出資額的0.5%支付違約金，守約方按出資比例獲得該違約金。

（4）合伙人被除名，其份額以被除名合伙人出資額70%的價格由其他合伙人按出資比例獲得。

二、正富創(chuàng)投（有限合伙企業(yè)）

依據(jù)合伙協(xié)議，正富創(chuàng)投的經(jīng)營范圍為：（1）創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)，代理其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)等機構(gòu)或個人的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)；（2）創(chuàng)業(yè)投資咨詢業(yè)務(wù)；（3）為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)管理服務(wù)業(yè)務(wù)；（4）參與設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與創(chuàng)業(yè)投資管理顧問機構(gòu)。其表述與《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（發(fā)改委2005年第39號令）第十二條限定的經(jīng)營范圍一致。實際經(jīng)營業(yè)務(wù)主要是對擬上市公司進行股權(quán)投資。根據(jù)其經(jīng)營范圍，正富創(chuàng)投的主要收入為投資收益，包括對外投資和參與設(shè)立企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益和轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入（收益）；勞務(wù)收入包括提供代理、咨詢、管理等勞務(wù)取得的收入；此外還有其他收入，包括利息收入、補貼收入等等。支出主要有GP管理報酬、資金托管費用、財務(wù)審計費、律師費、訴訟費、會議費、工商費用、股權(quán)交易費用等等。

涉稅事項主要有：提供勞務(wù)所涉增值稅（已經(jīng)納入營改增試點）、營業(yè)稅及其附加稅費，股權(quán)交易的印花稅等行為稅、上市公司股票轉(zhuǎn)讓的營業(yè)稅、自用房產(chǎn)土地的財產(chǎn)稅等。

三、金源公司、昌源公司、華源公司的涉稅事項

財稅【2008】159號文第二條規(guī)定，合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人。合伙企業(yè)合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。159號文明確，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先稅后分”的原則，但相關(guān)規(guī)定過于原則，實務(wù)中裁量差異較大。法人LP基于本合伙協(xié)議取得的收入包括：（1）利息收入，依合伙人實際出資額（扣減已收到的返還出資，即合伙人資金成本）按年6%計算，利息計算期間為前后兩次分配時點之間的期間，不計復(fù)利。（2）返還的出資額，收到合伙企業(yè)返還的出資額時合伙協(xié)議的出資額不作減計調(diào)整。（3）剩余資金的分配。以上三類收入為合伙企業(yè)項目投資收益的分解，按稅法的定性項目投資收益可以分為股權(quán)持有收益、股權(quán)（票）轉(zhuǎn)讓收益。（4）合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營所得（除項目投資收益外的所得），根據(jù)159號文第三條的規(guī)定，所得包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤）。法人LP因合伙協(xié)議可能從其他合伙人得到的收益。（5）違約方違約金。（6）以低于公允價值的價格獲得被除名合伙人份額應(yīng)確定的收益。（7）可能發(fā)生的損失賠償金。

根據(jù)159號文的規(guī)定，合伙人在計算其繳納企業(yè)所得稅時，不得用合伙企業(yè)的虧損抵減其盈利。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性收益免稅，但僅限于直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。法人LP從有限合伙企業(yè)取得項目投資收益中股息紅利所得的部分，不屬于符合條件的免稅收入。據(jù)此判斷，對于法人投資人而言，有限合伙的所得稅稅負(fù)不一定低于有限公司。

企業(yè)所得稅法確立的創(chuàng)投企業(yè)投資抵免等稅收優(yōu)惠，目前看來并不適用于有限合伙企業(yè)和法人合伙人。財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于蘇州工業(yè)園區(qū)有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)法人合伙人企業(yè)所得稅試點政策的通知》（財稅[2012]67號）對此有所突破，其第一條規(guī)定，注冊在蘇州工業(yè)園區(qū)內(nèi)的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年（24個月）以上，該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的法人合伙人，可在有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)持有未上市中小高新技術(shù)企業(yè)股權(quán)滿2年的當(dāng)年，按照該法人合伙人對該未上市中小高新技術(shù)企業(yè)投資額（按照有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對中小高新技術(shù)企業(yè)的投資額和合伙協(xié)議約定的法人合伙人占有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的出資比例計算確定）的70%，抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額，當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。2012—2013年試行該政策的其意義在于，確立了有限企業(yè)合伙是“透明體”的原則，把合伙企業(yè)的行為直接歸為合伙人的行為。筆者認(rèn)為，這也許可以成為確定法人合伙人適用企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的原則。

四、趙某等三個自然人合伙人的涉稅事項

159號文第二條規(guī)定，合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，應(yīng)繳納個人所得稅。具體應(yīng)納稅所得額的計算按照《關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定》（財稅【2000】91號）及其他后續(xù)文件的規(guī)定執(zhí)行。據(jù)此，合伙企業(yè)的（自然人）合伙人（即個人投資者）為個人所得稅納稅義務(wù)人。

自然人LP與法人LP取得的收入基本相同。按其稅收性質(zhì)可以分為兩類：一是合伙企業(yè)對外投資分回的利息或者股息、紅利；二是其他所得。對于前者，國家稅務(wù)總局《關(guān)于<關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定>執(zhí)行口徑的通知》（國稅函【2001】84號）第二條規(guī)定，合伙企業(yè)對外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨作為投資者（合伙人）個人取得的利息、股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項目計算繳納個人所得稅。除此之外的其他收入，按年計算收入總額，減除成本、費用以及損失后的余額，作為投資者個人的生產(chǎn)經(jīng)營所得（按照合伙企業(yè)的全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和合伙協(xié)議約定的分配比例確定應(yīng)納稅所得額，合伙協(xié)議沒有約定分配比例的，以全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和合伙人數(shù)量平均計算每個投資者的應(yīng)納稅所得額），比照“個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得”，計繳個人所得稅。合伙企業(yè)個人投資者應(yīng)納稅所得額的計算，與《企業(yè)所得稅法》的有關(guān)規(guī)定類同，但較為粗略。在計算應(yīng)納稅所得額時，自然人合伙人的工資不得扣除。

五、正豪公司的涉稅事項

正豪投資管理有限公司的普通合伙人是公司法人，雖然在合伙關(guān)系中正豪公司是承擔(dān)無限責(zé)任的普通合伙人，但正豪公司本身是有限責(zé)任公司，實際上在本合伙中并沒有無限責(zé)任人。法人GP企業(yè)所得稅事項與法人LP基本相同。不同之處在于：（1）GP取得執(zhí)行事務(wù)管理報酬，本合伙管理報酬為全體合伙人投資總額的2%，管理報酬不屬于利潤分配，屬于法人GP提供勞務(wù)取得的收入，應(yīng)按服務(wù)業(yè)稅目計算繳納營業(yè)稅及附加稅費。（2）GP取得剩余資金超出資比例分配部分，本合伙協(xié)議約定，項目投資收益剩余資金的80%由全體合伙人依照出資比例分配，另20%分配給執(zhí)行事務(wù)合伙人作為業(yè)績報酬，即正豪公司分配20.8%的項目投資收益。這部分所得應(yīng)確定為分配利潤，而非管理報酬。依合伙企業(yè)法的規(guī)定，合伙人可以約定不按出資比例分配利潤，但不得將全部利潤分配給部分合伙人。

本合伙GP為法人，如為自然人，則繳納個人所得稅。筆者認(rèn)為，自然人GP取得管理報酬，可以比照企業(yè)所得稅處理，即自然人GP管理報酬準(zhǔn)予在計算合伙企業(yè)個人投資者應(yīng)納稅所得額時稅前扣除，自然人GP管理報酬的凈所得與從合伙企業(yè)分配確定的生產(chǎn)經(jīng)營所得合并，比照“個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得”，計算繳納個人所得稅。當(dāng)然，這有待于有權(quán)部門予以明確。

六、對正豪公司管理團隊（配比投資人）收益的涉稅意見

GP管理團隊依合伙協(xié)議取得的收益和獎勵兼具工薪、利息和股息的屬性。筆者認(rèn)為，目前以確認(rèn)為工薪所得為宜，建議有權(quán)部門對此予以明確。該所得與配比投資和經(jīng)營業(yè)績相關(guān)，其具有股息所得的屬性，但配比投資人并不是合伙人，不享有合伙人的權(quán)利和義務(wù)，配比投資不是出資，在合伙協(xié)議中不計入合伙人出資金額，不列為全體合伙人投資總額。配比投資不是出資，可以認(rèn)為是某種債權(quán)，該所得具有利息所得的屬性，但該所得并非是從債權(quán)取得的所得，而是從工作業(yè)績?nèi)〉玫乃谩Ｔ撍脼榉仟毩趧铀?，其具有工薪所得的屬性，GP管理團隊取得收益和獎勵與其工作業(yè)績掛鉤，是較為普遍的企業(yè)薪酬管理方法。當(dāng)然該所得不屬于對企事業(yè)單位的承包經(jīng)營、承租經(jīng)營所得，因為合伙企業(yè)的經(jīng)營成果歸合伙人所有，而不歸GP管理團隊所有。因此本文認(rèn)為，正豪公司管理團隊的成員依本合伙協(xié)議取得配比投資收益和獎勵，應(yīng)與其取得的工資薪金合并，依工薪所得，計算繳納個人所得稅。在兩處或兩處以上取得工資薪金性質(zhì)所得的，應(yīng)將各處取得的工資薪金性質(zhì)的所得合并計算納稅。而GP管理團隊成員因項目投資虧損承擔(dān)的風(fēng)險準(zhǔn)備金損失，作為其工資薪金所得的減項處理。