報表分析之十二─—如何對企業(yè)獲取現(xiàn)金能力進行分析
——更新時間：2006-10-19 11:02:24 點擊率: 4878
1. 單位現(xiàn)金償還債務(wù)的能力
測定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力主要通過現(xiàn)金流量表及資產(chǎn)負(fù)債表綜合進行分析。我們僅依靠資產(chǎn)負(fù)債表得到的流動比率、速運比率來反映單位的實際償債能力是有一定的局限性的，真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量。
（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比
現(xiàn)金到期債務(wù)比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈收入÷本期到期的債務(wù)
本期到期的債務(wù)，是指本期到期的長期債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)。通常，這兩種債務(wù)是不能延期的，必須如數(shù)償還。
【例】假設(shè)某公司的本期到期長期債務(wù)是1000萬元，經(jīng)營現(xiàn)金凈流入為3811萬元，則：
現(xiàn)金到期債務(wù)比＝3811÷1000＝3.811
?。?）現(xiàn)金流動負(fù)債比
現(xiàn)金流動負(fù)債比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷流動負(fù)債
【例】假設(shè)某公司流動負(fù)債為5457萬元，經(jīng)營現(xiàn)金凈流入為3811萬元，則：
現(xiàn)金流動負(fù)債比＝3811÷5457＝0.70
?。?）現(xiàn)金負(fù)債總額比。
現(xiàn)金負(fù)債總額比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈收入÷債務(wù)總額
【例】假設(shè)某公司的債務(wù)總額是27057萬元，經(jīng)營現(xiàn)金凈流入為3811萬元，則：
現(xiàn)金債務(wù)總額比＝3811÷27057＝0.14
2. 單位獲取現(xiàn)金的能力
您在了解本企業(yè)盈利能力的同時，還要了解企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。對企業(yè)而言，現(xiàn)金是流動性最大的、可直接運用的資產(chǎn)。因此，對企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的研究也顯得十分重要。以下幾個指標(biāo)提供給您，便于分析參考。
?。?）銷售現(xiàn)金比率。
銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金流量÷銷售額
該比率反映每1元銷售額得到的現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。
?。?）每股營業(yè)現(xiàn)金流量
每股營業(yè)現(xiàn)金流量＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷普通股股數(shù)
這一指標(biāo)是企業(yè)最大的分派股利的能力。超過此限度，就要借款分紅。
?。?）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝營業(yè)現(xiàn)金流量÷全部資產(chǎn)×100％
通過以上3個指標(biāo)的衡量、比較，您對本企業(yè)的現(xiàn)金償付能力會有一個大致的了解，以幫助您安排經(jīng)營、投資、貸款等決策。
