財務(wù)分析方法的局限性
——更新時間：2006-09-28 08:35:30 點擊率: 4208
財務(wù)分析所使用的主要方法有比率分析法、比較分析法、趨勢分析法和因素析法，它們通過對報表數(shù)據(jù)之間所揭示的財務(wù)關(guān)系的研究，給財務(wù)分析主體提了大量有助于他們做出正確決策的財務(wù)信息，但其固有的局限性也是顯著的。財務(wù)人員容易犯運用單一分析方法的錯誤，是由于沒有認(rèn)識到方法本身就存在著一定的局限性。了解了這些局限性，就能夠在今后的財務(wù)分析工作中，更好地將財務(wù)分析方法結(jié)合起來使用，從而得出可靠的財務(wù)分析結(jié)論。
（ l ） 比率分析法的局限性。比率分析法通過對各種財務(wù)比率的計算和分析，基本上能夠反映出一個企業(yè)的償債能力、贏利能力和營運能力，具有簡明扼要、通俗易懂的特點，是財務(wù)分析工作中使用最廣泛的一種方法。正是由于這種廣泛性，使眾多財務(wù)分析人員忽視了它的局限性，認(rèn)為只要用好比率分析法就能做出正確的財務(wù)分析。事實上，比率分析法并不是完美無缺的，它也有很多的缺陷，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
1 ） 比率分析法受財務(wù)報表局限性影響。比率分析法主要依據(jù)財務(wù)報表所提供的數(shù)據(jù)進行分析，因而財務(wù)報表所反映的財務(wù)信息的局限性必然會影響比率分析法，也必然會影響到企業(yè)財務(wù)分析的最終結(jié)論。資產(chǎn)負(fù)債表是靜態(tài)報表，只能反映企業(yè)在某一時點的財務(wù)狀況，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表計算出來的各種比率也只能反映企業(yè)在某一時點的狀況，據(jù)此無法準(zhǔn)確預(yù)測企業(yè)未來的情況。利潤表雖然能夠反映財務(wù)狀況的動態(tài)情況，但是由于會計政策的不完善和財務(wù)人員對會計進行估計和判斷的影響，使得利潤表的數(shù)據(jù)不具有完全的可靠性，據(jù)此計算出來的比率指標(biāo)也就有失準(zhǔn)確性。另外，報表中的數(shù)據(jù)主要采用貨幣計量，許多非財務(wù)信息不能在報表中得到反映，如未做記錄的或有負(fù)債、為他人擔(dān)保等，所有這些也無法通過比率分析反映出來。
2 ） 比率分析法具有滯后性。比率分析法是一種事后分析方法，指標(biāo)的計算一般都是建立在以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財務(wù)報表之上，這就使得計算出來的比率指標(biāo)與財務(wù)分析主體要做的決策有一個時間差，弱化了為企業(yè)決策提供有效服務(wù)的能力。并且計算出的比率代表的是過去的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，對預(yù)測未來只具有參考價值，并不能代表企業(yè)的未來前景。因此，以反映企業(yè)過去情況為主的財務(wù)報表為基礎(chǔ)，所計算得出的比率指標(biāo)提供的信息，很難去指導(dǎo)一個企業(yè)未來的經(jīng)營、投資和籌資決策。
3 ） 比率分析法重量不重質(zhì)。比率分析是針對單個指標(biāo)進行分析的，綜合程度較低，通常比率分析法都是大量數(shù)量指標(biāo)的堆砌，而忽視對問題實質(zhì)性的剖析。例如，各種比率指標(biāo)的計算公式和名稱等尚無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)也給分析運用帶來很多麻煩；比率分析所采用的種種數(shù)據(jù)，一般都沒有考慮到物價水平變動的影響，如果在通貨膨脹時期，各種財務(wù)分析比率就會失去原有的意義。另外，企業(yè)對會計信息的人為操縱也會影響財務(wù)比率指標(biāo)數(shù)值的大小。
（ 2 ） 比較分析法的局限性。比較分析法是指將某項財務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進行比較，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。財務(wù)分析極為注重比較，只有通過比較，才能評價指標(biāo)數(shù)值的優(yōu)劣情況。所以，比較分析法也是財務(wù)分析的主要方法之一。比較分析法在實際操作時，也同樣是利用反映歷史數(shù)據(jù)的財務(wù)報表。因此，比較分析法受到財務(wù)報表局限性的影響，并且具備一定的滯后性。除此之外，比較分析法還有應(yīng)用范圍較窄的缺陷。如果將本企業(yè)與其他企業(yè)進行對比，只有選擇同行業(yè)的企業(yè)才可能具備可比性。同時，由于會計政策選擇不同、人員估計標(biāo)準(zhǔn)不一、不同地區(qū)價格水平存在差異等，每個企業(yè)的實際情況都有所不同。因此，選擇同行業(yè)比較時，還要考慮很多情況，如選擇規(guī)模相近的企業(yè)，否則就沒有可比性，比較分析法也就失去了意義。
（ 3 ） 趨勢分析法的局限性。趨勢分析法是通過連續(xù)若干期財務(wù)報表中相同指標(biāo)的對比，來揭示各期的增減變化，據(jù)以預(yù)測企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的一種分析方法。由于它運用了數(shù)年的財務(wù)報表，所以比分析單個財務(wù)報表能了解更多的情況，特別是企業(yè)發(fā)展趨勢，還能為財務(wù)預(yù)測、決策提供依據(jù)。但是趨勢分析法所依據(jù)的資料也主要是財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，具有一定的缺陷。另外，由于存在通貨膨脹和各種偶然事件或重大事件的影響，使得企業(yè)前后期的財務(wù)報表不具備可比性，從而影響到分析結(jié)論的準(zhǔn)確性。
（ 4 ） 因素分析法的局限性。因素分析法的目的是通過計算來確定一個綜合經(jīng)濟指標(biāo)所包含的各個因素的變動對該指標(biāo)影響程度。只有知道各個因素對指標(biāo)的影響，才能把握指標(biāo)變動的原因，以便采取針對性的措施。影響指標(biāo)的因素是多種多樣的，因此，確定構(gòu)成經(jīng)濟指標(biāo)的因素往往是運用因素分析法的一大障礙，因素選取不相關(guān)將會影響到最終的計算結(jié)果。另外，運用連環(huán)替代法進行計算時是建立在一定的假設(shè)前提下的。例如，材料費用變動差異由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價三個因素變動影響構(gòu)成。它的假設(shè)建立在由內(nèi)因到外因影響的基礎(chǔ)上，且材料費用變動差異額已確定。只有保證合乎邏輯的假定，才能進行有效的分析。
隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)的理財環(huán)境不斷發(fā)生變化，財務(wù)關(guān)系日趨紛繁復(fù)雜，財務(wù)分析的任務(wù)也不斷多樣化。財務(wù)分析既要為國家宏觀管理和企業(yè)微觀管理提供信息，又要為企業(yè)的其他外部利害關(guān)系人和投資者提供信息。因此，僅僅借助一兩種財務(wù)分析方法，很難滿足外部財務(wù)分析主體和內(nèi)部財務(wù)分析主體的需要。財務(wù)人員只有將各種分析方法結(jié)合起來使用，才能避免分析方法自身存在的局限性，從而使得分析結(jié)論更可靠、更有說服力。
