企業(yè)要通過(guò)再投資擴(kuò)大自身規(guī)模，離不開(kāi)籌資活動(dòng)。但是通過(guò)自身積累等方式籌資是極其有限的，采用負(fù)債籌資則會(huì)有較大的擴(kuò)張速度。負(fù)債籌資的方式有很多種，但是都必須還本付息。
依據(jù)中國(guó)現(xiàn)行稅法，負(fù)債籌資的有關(guān)費(fèi)用是可以攤?cè)氤杀径譁p利潤(rùn)的。如何利用不同的籌資渠道，構(gòu)造最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，選擇合理負(fù)債比率，盡量用利息沖減利潤(rùn)成為籌資利息籌劃的重要內(nèi)容。
對(duì)于從金融機(jī)構(gòu)貸款而言，實(shí)行籌資利息的納稅籌劃余地并不大，這是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的管理相對(duì)規(guī)范，其計(jì)算利息的方法和利率都比較穩(wěn)定，波動(dòng)幅度不會(huì)太大。
對(duì)于企業(yè)與經(jīng)濟(jì)組織之間拆借資金來(lái)講，實(shí)行籌資利息的納稅籌劃有較大的用武之地，原因在于企業(yè)拆借在利息計(jì)算以及資金回收期限方面有著比較大的供需彈性和回收余地，其具體的籌資利息籌劃操作方式分為兩個(gè)層次：第一層次，受款方盡量提高利息支付，沖減企業(yè)利潤(rùn)，減小企業(yè)所得稅稅基；第二層次，出款方再用某種隱蔽形式為企業(yè)提供擔(dān)保、租賃等服務(wù)。
對(duì)于其他籌資方式，其籌資款也必然要求還本付息，其操作程序也大致類(lèi)似。
以上籌劃活動(dòng)是以籌資渠道來(lái)分析的。下面則以企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)階段來(lái)對(duì)籌資利息進(jìn)行納稅籌劃。
我國(guó)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定：企業(yè)籌資的利息支出，在籌建期間發(fā)生的，計(jì)入開(kāi)辦費(fèi)，自企業(yè)投產(chǎn)營(yíng)業(yè)起，按照不短于5年的期限分期攤銷(xiāo)；在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。其中，與構(gòu)建固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)的部分，在資產(chǎn)尚未交付使用或者雖已交付使用，但尚未辦理竣工決算以前，計(jì)入購(gòu)建資產(chǎn)的價(jià)值。
略通財(cái)務(wù)的人皆知道，財(cái)務(wù)費(fèi)用可以直接沖抵當(dāng)期損益，但開(kāi)辦費(fèi)和固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值則須分期攤銷(xiāo)，分期沖減當(dāng)期利潤(rùn)。
通曉利息支出在企業(yè)不同的運(yùn)轉(zhuǎn)階段具有不同稅收待遇情況后，籌資利息籌劃的方法也就顯而易見(jiàn)了：企業(yè)在保證一定風(fēng)險(xiǎn)情況下可以盡最大努力加大籌資的利息支出，以用來(lái)增大財(cái)務(wù)費(fèi)用的份額，另外還要縮短企業(yè)的籌建期以及資產(chǎn)的購(gòu)建周期。當(dāng)然，籌劃不可以急于求成，否則企業(yè)的籌建和資產(chǎn)的購(gòu)建會(huì)出現(xiàn)隱患，欲速則不達(dá)。
例 4-3 企業(yè)甲與企業(yè)乙為節(jié)省稅款，以相互融資的形式相互提供投資資金。甲為乙提供 1000 萬(wàn)元資金，乙為甲提供 1000 萬(wàn)元資金。甲的投資回收期為 10 年，乙回收期為 8 年，甲向乙收取的融資利息為年息引31.25% ，乙向甲收取的為 25 % ，甲10年中平均盈利 100 萬(wàn)元，乙 8 年中平均盈利為 125 萬(wàn)元，甲乙均適用表4-2所列稅率。
表4-2 企業(yè)甲與企業(yè)乙適用所得稅稅率表
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利潤(rùn)收/萬(wàn)元 |
適用稅率（％） |
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10以下
10～30
30～70
70以上 |
15
30
50
75 |
企業(yè)甲在未付息前納稅額＝（100-70）萬(wàn)元×75％+（70-30）萬(wàn)元×50％+（30-10）萬(wàn)元×30％+10萬(wàn)元×15％＝50萬(wàn)元
稅負(fù)為：（50/100）×100％＝50％
甲付息后利潤(rùn)＝甲的利潤(rùn)-年息＝100萬(wàn)元-25萬(wàn)元＝75萬(wàn)元
甲付息后納稅額＝（75-70）萬(wàn)元×75％+（70-30）萬(wàn)元×50％+（30-10）萬(wàn)元×30％+10萬(wàn)元×15％＝68.75萬(wàn)元
稅負(fù)為：（31.25/75）×100％＝41.67％
甲從乙得到融資利息收入納稅額為（利息、股息均按15％納稅）＝31.25萬(wàn)元×15％＝4.6875萬(wàn)元
乙未付息納稅額＝（125-70）萬(wàn)元×75％+（70-30）萬(wàn)元×50％+（30-10）萬(wàn)元×30％+10萬(wàn)元×15％＝68.75萬(wàn)元
稅負(fù)為：（68.75/125）×100％＝55％
乙付息后利潤(rùn)＝乙的利潤(rùn)-年息＝125萬(wàn)元-31.25萬(wàn)元＝93.75萬(wàn)元
乙付息后納稅額＝（93.75-70）萬(wàn)元×75％+（70-30）萬(wàn)元×50％+（30-10）萬(wàn)元×30％+10萬(wàn)元×15％＝45.3125萬(wàn)元
稅負(fù)為：（45.3125/93.75）×100％＝48.33％
乙從甲得到利息收入的納稅額為（利息、股息的均按15％計(jì)算）＝25萬(wàn)元×15％＝3.75萬(wàn)元
將企業(yè)甲和企業(yè)乙分別付息、收息后利潤(rùn)收入及納稅額作一調(diào)整，甲、乙的稅負(fù)、納稅額、利潤(rùn)分別為：
甲調(diào)整后的利潤(rùn)＝（100+31.25-25）萬(wàn)元＝106.25萬(wàn)元
納稅額＝（31.25+4.6785）萬(wàn)元＝35.9285萬(wàn)元
稅后利潤(rùn)額＝（106.25-35.9285）萬(wàn)元＝70.3215萬(wàn)元
稅負(fù)為：（35.9285/106.25）×100％＝33.815％
比未付息前（即全部投資都由自己籌集時(shí)）多留利潤(rùn)：
（70.3215-50）萬(wàn)元＝20.3215萬(wàn)元
少納稅：（50-35.9285）萬(wàn)元＝14.0715萬(wàn)元
減少稅負(fù)：[（50％-33.815％）/50％]×100％＝32.37％
乙調(diào)整后利潤(rùn)＝（125-31.25+25）萬(wàn)元＝118.75萬(wàn)元
納稅額-（45.3125+3.75）萬(wàn)元＝49.0625萬(wàn)元
稅后利潤(rùn)額＝（118.75+49.0625）萬(wàn)元＝69.6875萬(wàn)元
稅負(fù)為：（49.0625/118.75）×100％＝41.32％
比未付息前（即全部投資自己籌集時(shí)）多留利潤(rùn)：
?。?9.6875-56.25）萬(wàn)元＝13.4375萬(wàn)元
少納稅：（68.75-49.0625）萬(wàn)元＝19.6875萬(wàn)元
減少稅負(fù)：：[（55％-41.32％）/55％]×100％＝24.87％
顯然，企業(yè)間拆借資金效果好于全靠自己籌資，也好于向金融機(jī)構(gòu)貸款，這不僅使稅后利潤(rùn)相對(duì)增加，也使絕對(duì)額增加，不僅使納稅額和稅負(fù)相對(duì)減少，也使絕對(duì)值減少。
