企業(yè)發(fā)行H股成功后，需要支付給承銷團隊一筆承銷傭金，由于支付具有較強的隱蔽性，與其他對外支付稅務(wù)管理相比，對承銷費的稅務(wù)管理有一定難度。

近年來，國有企業(yè)發(fā)行H股進展迅速，而其中涉及的承銷費稅收問題已引起稅務(wù)機關(guān)的重視。

H股又稱國企股，指注冊地在內(nèi)地的國有企業(yè)，經(jīng)中國證監(jiān)會批準到香港聯(lián)交所上市，股票發(fā)行的對象為境外投資者。因香港英文（HongKong）首字母而得名H股。從1993年7月青島啤酒成為第一家國企獲準在香港上市至今的20年間，陸續(xù)已有超過160家國企在香港主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場上市。

截至2014年底，北京市西城區(qū)共有18家企業(yè)在境外直接上市，其中，在香港聯(lián)交所上市14家、紐約證券交易所3家、倫敦證券交易所1家。由此可見，西城區(qū)內(nèi)企業(yè)境外上市以香港聯(lián)交所為主，在這些企業(yè)中，金融保險業(yè)占西城區(qū)H股企業(yè)總數(shù)的43%，充分凸顯了西城區(qū)的金融產(chǎn)業(yè)特色。

承銷費的特點

發(fā)行H股之前，企業(yè)通常都要事先確定實力強大的承銷團隊，來幫助其境外發(fā)行。最終成功上市后，H股上市公司就要支付承銷傭金。

承銷商以香港企業(yè)為主。比如中金公司、摩根士丹利和瑞銀等，另外還有數(shù)家投行協(xié)助H股發(fā)行。

承銷費用通常按比例收取。承銷費用比例以2%左右為常見，西城區(qū)H股企業(yè)支付承銷費最大的一家，達到了4億多元。

承銷費用的支付地點在境外。承銷商在把募集資金轉(zhuǎn)到公司開立的收款賬戶時已經(jīng)自行扣除，這是行業(yè)慣例，而且是在境外直接扣除。這種情況下就會產(chǎn)生真空地帶，稅務(wù)機關(guān)通過日常的對外支付備案無法監(jiān)控。

與承銷費相關(guān)的稅收法律法規(guī)主要有：營業(yè)稅方面（本文暫不提附加），按照營業(yè)稅暫行條例第一條和營業(yè)稅暫行條例實施細則第四條規(guī)定，在中華人民共和國境內(nèi)提供本條例規(guī)定的勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者銷售不動產(chǎn)的單位和個人，為營業(yè)稅的納稅人，應(yīng)當(dāng)依照本條例繳納營業(yè)稅。H股在香港上市的過程中，聘請的承銷商多數(shù)為境外機構(gòu)，這些機構(gòu)的主要工作發(fā)生在境外，由于接受服務(wù)的公司是境內(nèi)機構(gòu)，因此，在支付承銷費的時候，接受服務(wù)的公司要代扣營業(yè)稅。

所得稅方面，根據(jù)《財政部、國家稅務(wù)總局企業(yè)手續(xù)費及傭金支出稅前扣除政策》（財稅〔2009〕29號）第一條的規(guī)定，企業(yè)發(fā)生與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的手續(xù)費及傭金支出，不超過規(guī)定計算限額以內(nèi)的部分，準予扣除；超過部分，不得扣除。一般企業(yè)按與具有合法經(jīng)營資格中介服務(wù)機構(gòu)或個人（不含交易雙方及其雇員、代理人和代表人等）所簽訂服務(wù)協(xié)議或合同確認的收入金額的5%計算限額。因此，H股發(fā)行的承銷費要遵循以上標(biāo)準，超過部分不得在所得稅前扣除。

根據(jù)《內(nèi)地和香港特別行政區(qū)關(guān)于對所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的安排》，境外承銷商在服務(wù)境內(nèi)企業(yè)發(fā)行H股過程中，符合企業(yè)所得稅法規(guī)定構(gòu)成機構(gòu)場所的，且停留時間超過6個月，依據(jù)內(nèi)地與香港的稅收安排，承銷商在華構(gòu)成常設(shè)機構(gòu)，其取得的所得應(yīng)向內(nèi)地主管稅務(wù)機關(guān)申報納稅。

承銷費的稅收征管難點

與其他對外支付稅務(wù)管理相比，對承銷費的稅務(wù)管理具有一定難度。

一是支付具有較強的隱蔽性。由于對外支付承銷費不需要稅務(wù)機關(guān)出具對外支付證明，稅務(wù)機關(guān)無法掌握其資金流的動向，不能及時進行稅收監(jiān)控管理。

西城區(qū)地稅局從區(qū)金融辦、國稅局獲取信息，發(fā)現(xiàn)2013年度4家H股上市公司無對外支付稅務(wù)備案，存在境外直接支付承銷費可能。經(jīng)查詢綜合分析系統(tǒng)，無代扣代繳營業(yè)稅的記錄，構(gòu)成未代扣代繳營業(yè)稅疑點。通過調(diào)查核實，展開稅務(wù)約談，最終企業(yè)同意補繳稅款及滯納金2000多萬元。

二是形式要件不規(guī)范。目前對承銷費形式要件的審核主要是圍繞發(fā)票和合同協(xié)議，但一些企業(yè)在資料和手續(xù)方面不規(guī)范，即使有形式發(fā)票和合同協(xié)議，其真實性也值得懷疑。少數(shù)甚至不簽訂合同和協(xié)議，賬外支付。

三是超標(biāo)準支付和列支。雖然財稅〔2009〕29號對手續(xù)費及傭金支出的稅前列支作出了限額規(guī)定，但是一些企業(yè)對于承銷費限額列支的標(biāo)準沒有足夠重視，超標(biāo)準支付并列支，從而侵蝕了所得稅稅基。

加強承銷費稅收征管的建議

地稅機關(guān)在逐步加強企業(yè)所得稅管理的同時，應(yīng)不斷加大對承銷費的管理力度。

加強與第三方的信息共享。在日常稅收征管中，主動與金融辦、國稅局和商委等相關(guān)部門聯(lián)系，積極獲取有關(guān)信息，重點關(guān)注轄區(qū)內(nèi)企業(yè)在境內(nèi)外上市的信息，核查企業(yè)通過境內(nèi)、境外支付承銷費的情況，有的放矢開展風(fēng)險排查。

加強對形式要件的審核，仔細分析承銷費的協(xié)議或合同的內(nèi)容，重點關(guān)注離岸賬戶的資金流；承銷費的支付時點并不是按結(jié)匯時點支付，而是按服務(wù)商的要求支付，且多為滯后支付。

加強對企業(yè)的納稅輔導(dǎo)。伴隨著我國企業(yè)“走出去”步伐的不斷加快，越來越多的企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展需要，選擇海外融資，以實現(xiàn)其全球發(fā)展規(guī)劃。稅務(wù)機關(guān)應(yīng)當(dāng)加大此類企業(yè)的管理和服務(wù)，引導(dǎo)納稅人自覺履行代扣代繳義務(wù)。

加強境外支付承銷費的稅收征管是迫在眉睫的課題，不僅需要稅務(wù)工作者創(chuàng)新思路，大膽實踐，還需要相關(guān)方面政策的支持，在實踐中探索更有效的管理辦法，并把它上升到制度層面，推動該項工作朝著科學(xué)化、精細化、規(guī)范化方向邁進。

作者單位：北京市西城區(qū)地稅局