編者按：投資公司類型廣泛，包括諸如VC、PE、資產(chǎn)管理公司、信托投資、產(chǎn)業(yè)投資基金、并購(gòu)基金、私募投資基金、公募投資基金等各種類型，很難準(zhǔn)確地給出一個(gè)定義。2016年5月1日實(shí)現(xiàn)了全行業(yè)的“營(yíng)改增”，各類型投資公司大多可以歸納到“金融保險(xiǎn)”項(xiàng)下的“資產(chǎn)管理、信托管理、基金管理”項(xiàng)目，由繳納營(yíng)業(yè)稅改為繳納增值稅。本期華稅解讀“營(yíng)改增”給各類型投資公司帶來(lái)的變化，并提出風(fēng)險(xiǎn)防范建議。

相比較于營(yíng)業(yè)稅，國(guó)家對(duì)增值稅的管理更加嚴(yán)格，涉稅行政、刑事風(fēng)險(xiǎn)更大，尤其是虛開(kāi)增值稅專用發(fā)票的刑事風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。全面營(yíng)改增后，所有單位和個(gè)人，只要發(fā)生增值稅應(yīng)稅行為，都是增值稅納稅人，按照年應(yīng)稅銷售額超過(guò)500萬(wàn)的標(biāo)準(zhǔn)，絕大部分投資公司都會(huì)納入一般納稅人管理，并實(shí)行抵扣納稅模式，相比較于較為簡(jiǎn)單的營(yíng)業(yè)稅納稅模式，新稅制給納稅人帶來(lái)了更多的稅務(wù)籌劃的空間。 

一、投融資模式

根據(jù)“營(yíng)改增”政策規(guī)定，納稅人購(gòu)進(jìn)貸款服務(wù)，以及納稅人接受貸款服務(wù)向貸款方支付的與該筆貸款直接相關(guān)的投融資顧問(wèn)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、咨詢費(fèi)等費(fèi)用，其進(jìn)項(xiàng)稅額不得從銷項(xiàng)稅額中抵扣。

華稅建議，對(duì)于債權(quán)融資而言，增值稅相應(yīng)的進(jìn)項(xiàng)不能扣除，是否考慮融資結(jié)構(gòu)的調(diào)整，增加股權(quán)融資，雖然股息紅利不能所得稅稅前扣除，但是投注分紅不涉及增值稅。同時(shí)，針對(duì)文件“與該筆貸款直接相關(guān)“的規(guī)定，，簽署融資合同中，對(duì)于投融資顧問(wèn)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、咨詢費(fèi)等費(fèi)用具體條款設(shè)定需要充分考量，可以考慮分別簽署合同。

二、金融商品轉(zhuǎn)讓特殊稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

按照營(yíng)改增政策，金融商品轉(zhuǎn)讓，按照賣(mài)出價(jià)扣除買(mǎi)入價(jià)后的余額為銷售額。轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的正負(fù)差，按盈虧相抵后的余額為銷售額。若相抵后出現(xiàn)負(fù)差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期與下期轉(zhuǎn)讓金融商品銷售額相抵，但年末時(shí)仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度。金融商品的買(mǎi)入價(jià)，可以選擇按照加權(quán)平均法或者移動(dòng)加權(quán)平均法進(jìn)行核算，選擇后36個(gè)月內(nèi)不得變更。同時(shí)規(guī)定，金融商品轉(zhuǎn)讓，不得開(kāi)具增值稅專用發(fā)票。

華稅建議，年末時(shí)仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度，此規(guī)定延續(xù)了營(yíng)業(yè)稅稅制得規(guī)定。因此，對(duì)于金融商品轉(zhuǎn)讓交易頻繁的公司，需要金融市場(chǎng)的情況，合理規(guī)劃會(huì)計(jì)年度內(nèi)的轉(zhuǎn)讓行為，最大程度消化“負(fù)差”，降低計(jì)稅基礎(chǔ)。

三、收益性質(zhì)的界定與節(jié)稅

投資公司取得收益的具體表現(xiàn)形式多種多樣，不同性質(zhì)的收入在納稅義務(wù)方面也不一樣。比如，權(quán)益性投資的股息紅利不屬于增值稅的納稅行為，債權(quán)型投資取得利息，管理費(fèi)等收益則屬于增值稅的納稅行為，需要按照規(guī)定申報(bào)繳納增值稅。

華稅建議，投資公司可以合理規(guī)劃投資報(bào)酬的具體取得形式，具體需要和被投資方協(xié)商解決，當(dāng)然，一項(xiàng)稅務(wù)籌劃的實(shí)施，同時(shí)需要考慮可能帶啦的隱形稅負(fù)，投資者需要綜合權(quán)衡。

四、轉(zhuǎn)讓房產(chǎn)可簡(jiǎn)易計(jì)稅

按照營(yíng)改增政策，針對(duì)房地產(chǎn)、建筑業(yè)、不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)租賃、轉(zhuǎn)讓房產(chǎn)等行業(yè)出臺(tái)了特殊性政策，比如，規(guī)定：一般納稅人轉(zhuǎn)讓其2016年4月30日前取得的不動(dòng)產(chǎn)（包括以直接購(gòu)買(mǎi)、接受捐贈(zèng)、接受投資入股、自建以及抵債等各種形式取得的不動(dòng)產(chǎn)）可以選擇簡(jiǎn)易征收，適用5%的稅率。

華稅建議，政策層面雖作出了上述的規(guī)定，實(shí)操中還會(huì)面臨一些實(shí)際的難題，比如，面對(duì)合同法、物權(quán)法、稅法背景下不動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交割的復(fù)雜形態(tài)，“2016年4月30日前取得的不動(dòng)產(chǎn)”如何界定“取得”的時(shí)點(diǎn)，還需要進(jìn)一步細(xì)化明確，作為投資公司，可以在第一個(gè)納稅申報(bào)期到來(lái)之前，積極補(bǔ)充完善相關(guān)資料，并進(jìn)行簡(jiǎn)易征收的備案工作。

五、收益權(quán)轉(zhuǎn)讓如何處理

針對(duì)收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓行為，營(yíng)改增附件《銷售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》中并沒(méi)有明確規(guī)定，與之較為接近的是“金融商品轉(zhuǎn)讓”，金融商品轉(zhuǎn)讓，是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活，其中，其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。

華稅建議，收益權(quán)作為一項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)益，從稅法的基本原理來(lái)看，應(yīng)該課以流轉(zhuǎn)稅、所得稅等，但是難點(diǎn)在于，收益還沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)、具有不確定性且價(jià)值難以衡量，從投資公司的角度來(lái)看，應(yīng)該是盡可能通過(guò)籌劃，推遲納稅義務(wù)產(chǎn)生或?qū)崿F(xiàn)遞延納稅。

六、服務(wù)價(jià)款的界定

營(yíng)業(yè)稅屬于價(jià)內(nèi)稅，計(jì)入當(dāng)期損益，增值稅屬于價(jià)外稅（拆分為不含稅銷售收入和應(yīng)交銷項(xiàng)增值稅收入），不納入利潤(rùn)表；

華稅建議，與投資人等簽署相關(guān)協(xié)議時(shí)，針對(duì)管理費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用需要明確是否含增值稅，一方面涉及計(jì)算增值稅的稅基，另一方面也關(guān)系到投資雙方的利益分成問(wèn)題。

七、價(jià)外費(fèi)用有風(fēng)險(xiǎn)

增值稅納稅人的銷售額，是指納稅人發(fā)生應(yīng)稅行為取得的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用。其中，價(jià)外費(fèi)用是指價(jià)外收取的各種性質(zhì)的收費(fèi)，參照《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第12條規(guī)定，包括價(jià)外向購(gòu)買(mǎi)方收取的手續(xù)費(fèi)、補(bǔ)貼、基金、集資費(fèi)、返還利潤(rùn)、獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)、違約金、滯納金、延期付款利息、賠償金、代收款項(xiàng)、代墊款項(xiàng)、包裝費(fèi)、包裝物租金、儲(chǔ)備費(fèi)、優(yōu)質(zhì)費(fèi)、運(yùn)輸裝卸費(fèi)以及其他各種性質(zhì)的價(jià)外收費(fèi)（部分項(xiàng)目不包括在內(nèi)）。

投資公司應(yīng)盡可能在合同中列舉價(jià)外費(fèi)用的名目，并約定其是否包含增值稅，以及相應(yīng)的增值稅發(fā)票義務(wù)。

八、可抵扣進(jìn)項(xiàng)管理、規(guī)劃

增值稅下，一般納稅人投資公司當(dāng)期應(yīng)繳納增值稅按照“當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額”計(jì)算得出，因此，增值稅稅負(fù)高低主要取決于進(jìn)項(xiàng)稅額的大小。

華稅建議，投資公司購(gòu)進(jìn)的不動(dòng)產(chǎn)、辦公設(shè)備、器材、車(chē)輛、員工差旅費(fèi)中的住宿費(fèi)、過(guò)路費(fèi)、過(guò)橋費(fèi)等取得合規(guī)抵扣憑證都可以進(jìn)行抵扣，特別需要注意的是，2016年5月1日后取得并在會(huì)計(jì)制度上按固定資產(chǎn)核算的不動(dòng)產(chǎn)或者2016年5月1日后取得的不動(dòng)產(chǎn)在建工程，其進(jìn)項(xiàng)稅額應(yīng)自取得之日起分2年從銷項(xiàng)稅額中抵扣，第一年抵扣比例為60%，第二年抵扣比例為40%。并需要建立臺(tái)賬，做好記錄。