（四）主要風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對　　

當(dāng)然，必須說明的是，上述架構(gòu)的搭建需要有專業(yè)的分析和實(shí)操經(jīng)驗(yàn)豐富的團(tuán)隊(duì)，尤其應(yīng)該關(guān)注以下主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)： 　　

基于此，我們也提出應(yīng)對的策略，供大家參考：　　

1．適用政策的合法性審查　　

2．境內(nèi)外投資運(yùn)營架構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化　　

3．投資協(xié)議的重要涉稅條款的擬定　　

4．關(guān)聯(lián)交易及轉(zhuǎn)讓定價(jià)管理　　

5．稅務(wù)優(yōu)惠申請及備案材料的規(guī)范性　　

6．增值稅專用發(fā)票管理　　

7．涉稅行政及刑事風(fēng)險(xiǎn)的法律控制　　

其中，對境內(nèi)外關(guān)聯(lián)交易的稅務(wù)管理可以從以下方面展開： 

五、新三板避稅天堂 很多中小企業(yè)，在財(cái)務(wù)處理上，都有二套帳，其目的無非是為了隱瞞利潤，減少稅賦。

還有更多的企業(yè)有大量的未分配利潤因稅賦的原因，長期滯留賬面不想分配，因?yàn)槿绻峙鋭t需繳納20%的所得稅……

過去，很多企業(yè)為了避稅不惜鋌而走險(xiǎn)，甚至以身試法，現(xiàn)在，不用企業(yè)操心，一條陽關(guān)大道就擺在企業(yè)的面前：走，掛牌新三板，合理避稅去！

根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于上市公司股息紅利差別化所得稅政策有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅【2015】101號）的通知，對上市公司及新三板掛牌公司股息紅利差別化個人所得稅政策作出調(diào)整，優(yōu)惠幅度進(jìn)一步加大，持股期限超過1年的，股息紅利所得稅調(diào)整為免征（即為0稅率）。  財(cái)政部 國家稅務(wù)總局 中國證券監(jiān)督管理委員會

財(cái)政部 國家稅務(wù)總局 中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知

財(cái)稅〔2015〕101號

各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局）、國家稅務(wù)局、地方稅務(wù)局，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)務(wù)局，上海、深圳證券交易所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司，中國證券登記結(jié)算公司：

經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，現(xiàn)就上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策等有關(guān)問題通知如下：

一、個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個人所得稅。

個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個月以內(nèi)（含1個月）的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額；上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個人所得稅。

二、上市公司派發(fā)股息紅利時(shí)，對個人持股1年以內(nèi)（含1年）的，上市公司暫不扣繳個人所得稅；待個人轉(zhuǎn)讓股票時(shí)，證券登記結(jié)算公司根據(jù)其持股期限計(jì)算應(yīng)納稅額，由證券公司等股份托管機(jī)構(gòu)從個人資金賬戶中扣收并劃付證券登記結(jié)算公司，證券登記結(jié)算公司應(yīng)于次月5個工作日內(nèi)劃付上市公司，上市公司在收到稅款當(dāng)月的法定申報(bào)期內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納。

三、上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策其他有關(guān)操作事項(xiàng)，按照《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局 證監(jiān)會關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅〔2012〕85號）的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

四、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個人所得稅政策，按照本通知規(guī)定執(zhí)行。其他有關(guān)操作事項(xiàng)，按照《財(cái)政部國家稅務(wù)總局證監(jiān)會關(guān)于實(shí)施全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅〔2014〕48號）的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

五、本通知自2015年9月8日起施行。

上市公司派發(fā)股息紅利，股權(quán)登記日在2015年9月8日之后的，股息紅利所得按照本通知的規(guī)定執(zhí)行。本通知實(shí)施之日個人投資者證券賬戶已持有的上市公司股票，其持股時(shí)間自取得之日起計(jì)算。

財(cái)政部 國家稅務(wù)總局 證監(jiān)會

2015年9月7日        

六、新三板交易教你避稅要訣 

“盤面最高價(jià)3.82元，最低價(jià)0.01元。”7月20日，新三板首只銀行大盤股齊魯銀行再次出現(xiàn)異常波動。 當(dāng)日齊魯銀行以3.57元開盤，狂跌98.96%并報(bào)收0.04元，盤中連續(xù)發(fā)生多筆成交價(jià)為0.01元的交易。而賣方恰巧是買方的法人股東，分析稱，賣方或利用規(guī)則漏洞避稅。 在新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓市場中，類似齊魯銀行的“1分錢”交易現(xiàn)象并不鮮見，圣泉集團(tuán)、坦博爾、大富裝飾等多只股票都曾有過1分錢的成交。因新三板交易規(guī)則存漏洞，知情人士稱將調(diào)整協(xié)議交易中的定向交易制度。 

新三板交易規(guī)則 

協(xié)議轉(zhuǎn)讓 由買賣雙方在場外自由對接達(dá)成協(xié)議后，再通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)成交。 做市轉(zhuǎn)讓 由券商“做市”，不斷地向投資者提供買賣價(jià)格，并按其提供的價(jià)格接受投資者的買賣要求。 

一個月股價(jià)兩次巨震 

齊魯銀行于2015年6月29日登陸新三板，掛牌后股價(jià)一直在3元上下波動。不過在不到一個月的時(shí)間內(nèi)，即7月8日和7月20日兩次出現(xiàn)“1分錢”交易，造成股價(jià)巨幅震動。 記者在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開披露的交易信息中查詢到，7月8日齊魯銀行共出現(xiàn)5筆價(jià)格為1分錢的交易，合計(jì)轉(zhuǎn)讓150萬股。 而7月20日的“1分錢”交易規(guī)模更大。最初的第一筆以0.01元的價(jià)格交易了1000股，隨后又以0.01元連續(xù)成交了13筆，每筆100萬股，緊接著，又出現(xiàn)三筆超低價(jià)交易，分別以0.03元成交6000股，0.01元成交199000股，0.04元成交7000股。 17筆交易共成交1321.3萬股，僅涉資約13.2萬元。當(dāng)天齊魯銀行以0.04元收盤，而當(dāng)天開盤價(jià)卻是3.57元。 針對此次異常轉(zhuǎn)讓，齊魯銀行于7月22日發(fā)布特別提示公告，稱股票異常轉(zhuǎn)讓系股東以互報(bào)成交方式進(jìn)行的自愿交易，交易雙方協(xié)商確定交易價(jià)格，不能體現(xiàn)公司股票的真實(shí)價(jià)值，與公司經(jīng)營狀況無關(guān)。 記者電話聯(lián)系齊魯銀行，詢問“1分錢”交易的具體細(xì)節(jié)，對方拒絕回應(yīng)，稱一切以公告為準(zhǔn)。 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公開披露的信息顯示，7月20日這17筆超低價(jià)交易的買方是山東聚成置業(yè)有限公司，賣方是山東省誠建工程總承包有限公司。買賣雙方的主辦券商證券營業(yè)部均為東興證券濟(jì)南解放路營業(yè)部。 據(jù)齊魯銀行《公開轉(zhuǎn)讓說明書》中披露，山東省誠建工程總承包有限公司曾在2002年6月、2006年9月、2010年6月三次參與齊魯銀行的增資擴(kuò)股，是齊魯銀行掛牌前的原始股東。 記者在全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)中查詢到，7月20日“1分錢”交易的轉(zhuǎn)讓方山東省誠建工程總承包有限公司正是受讓方山東聚成置業(yè)有限公司的法人股東。因此，在此次交易中，即使山東誠建減持了將近一半的股權(quán)，但是實(shí)際擁有的對齊魯銀行的權(quán)益未變。 記者還在最高人民法院網(wǎng)查詢了解到，山東省誠建工程總承包有限公司曾在一場官司中未償還原告工程款，“有履行能力而拒不履行生效法律文書確定義務(wù)”，于2015年6月被列入全國失信被執(zhí)行人名單。