（四）主要風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)　　

當(dāng)然，必須說明的是，上述架構(gòu)的搭建需要有專業(yè)的分析和實(shí)操經(jīng)驗(yàn)豐富的團(tuán)隊(duì)，尤其應(yīng)該關(guān)注以下主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)： 　　

基于此，我們也提出應(yīng)對(duì)的策略，供大家參考：　　

1．適用政策的合法性審查　　

2．境內(nèi)外投資運(yùn)營架構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化　　

3．投資協(xié)議的重要涉稅條款的擬定　　

4．關(guān)聯(lián)交易及轉(zhuǎn)讓定價(jià)管理　　

5．稅務(wù)優(yōu)惠申請及備案材料的規(guī)范性　　

6．增值稅專用發(fā)票管理　　

7．涉稅行政及刑事風(fēng)險(xiǎn)的法律控制　　

其中，對(duì)境內(nèi)外關(guān)聯(lián)交易的稅務(wù)管理可以從以下方面展開： 

五、新三板避稅天堂 很多中小企業(yè)，在財(cái)務(wù)處理上，都有二套帳，其目的無非是為了隱瞞利潤，減少稅賦。

還有更多的企業(yè)有大量的未分配利潤因稅賦的原因，長期滯留賬面不想分配，因?yàn)槿绻峙鋭t需繳納20%的所得稅……

過去，很多企業(yè)為了避稅不惜鋌而走險(xiǎn)，甚至以身試法，現(xiàn)在，不用企業(yè)操心，一條陽關(guān)大道就擺在企業(yè)的面前：走，掛牌新三板，合理避稅去！

根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于上市公司股息紅利差別化所得稅政策有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅【2015】101號(hào)）的通知，對(duì)上市公司及新三板掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策作出調(diào)整，優(yōu)惠幅度進(jìn)一步加大，持股期限超過1年的，股息紅利所得稅調(diào)整為免征（即為0稅率）。  財(cái)政部 國家稅務(wù)總局 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)

財(cái)政部 國家稅務(wù)總局 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知

財(cái)稅〔2015〕101號(hào)

各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局）、國家稅務(wù)局、地方稅務(wù)局，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)務(wù)局，上海、深圳證券交易所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司，中國證券登記結(jié)算公司：

經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，現(xiàn)就上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策等有關(guān)問題通知如下：

一、個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個(gè)人所得稅。

個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)（含1個(gè)月）的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個(gè)月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額；上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。

二、上市公司派發(fā)股息紅利時(shí)，對(duì)個(gè)人持股1年以內(nèi)（含1年）的，上市公司暫不扣繳個(gè)人所得稅；待個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票時(shí)，證券登記結(jié)算公司根據(jù)其持股期限計(jì)算應(yīng)納稅額，由證券公司等股份托管機(jī)構(gòu)從個(gè)人資金賬戶中扣收并劃付證券登記結(jié)算公司，證券登記結(jié)算公司應(yīng)于次月5個(gè)工作日內(nèi)劃付上市公司，上市公司在收到稅款當(dāng)月的法定申報(bào)期內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納。

三、上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策其他有關(guān)操作事項(xiàng)，按照《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅〔2012〕85號(hào)）的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

四、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策，按照本通知規(guī)定執(zhí)行。其他有關(guān)操作事項(xiàng)，按照《財(cái)政部國家稅務(wù)總局證監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅〔2014〕48號(hào)）的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

五、本通知自2015年9月8日起施行。

上市公司派發(fā)股息紅利，股權(quán)登記日在2015年9月8日之后的，股息紅利所得按照本通知的規(guī)定執(zhí)行。本通知實(shí)施之日個(gè)人投資者證券賬戶已持有的上市公司股票，其持股時(shí)間自取得之日起計(jì)算。

財(cái)政部 國家稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)

2015年9月7日        

六、新三板交易教你避稅要訣 

“盤面最高價(jià)3.82元，最低價(jià)0.01元?！?月20日，新三板首只銀行大盤股齊魯銀行再次出現(xiàn)異常波動(dòng)。 當(dāng)日齊魯銀行以3.57元開盤，狂跌98.96%并報(bào)收0.04元，盤中連續(xù)發(fā)生多筆成交價(jià)為0.01元的交易。而賣方恰巧是買方的法人股東，分析稱，賣方或利用規(guī)則漏洞避稅。 在新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓市場中，類似齊魯銀行的“1分錢”交易現(xiàn)象并不鮮見，圣泉集團(tuán)、坦博爾、大富裝飾等多只股票都曾有過1分錢的成交。因新三板交易規(guī)則存漏洞，知情人士稱將調(diào)整協(xié)議交易中的定向交易制度。 

新三板交易規(guī)則 

協(xié)議轉(zhuǎn)讓 由買賣雙方在場外自由對(duì)接達(dá)成協(xié)議后，再通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)成交。 做市轉(zhuǎn)讓 由券商“做市”，不斷地向投資者提供買賣價(jià)格，并按其提供的價(jià)格接受投資者的買賣要求。 

一個(gè)月股價(jià)兩次巨震 

齊魯銀行于2015年6月29日登陸新三板，掛牌后股價(jià)一直在3元上下波動(dòng)。不過在不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，即7月8日和7月20日兩次出現(xiàn)“1分錢”交易，造成股價(jià)巨幅震動(dòng)。 記者在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開披露的交易信息中查詢到，7月8日齊魯銀行共出現(xiàn)5筆價(jià)格為1分錢的交易，合計(jì)轉(zhuǎn)讓150萬股。 而7月20日的“1分錢”交易規(guī)模更大。最初的第一筆以0.01元的價(jià)格交易了1000股，隨后又以0.01元連續(xù)成交了13筆，每筆100萬股，緊接著，又出現(xiàn)三筆超低價(jià)交易，分別以0.03元成交6000股，0.01元成交199000股，0.04元成交7000股。 17筆交易共成交1321.3萬股，僅涉資約13.2萬元。當(dāng)天齊魯銀行以0.04元收盤，而當(dāng)天開盤價(jià)卻是3.57元。 針對(duì)此次異常轉(zhuǎn)讓，齊魯銀行于7月22日發(fā)布特別提示公告，稱股票異常轉(zhuǎn)讓系股東以互報(bào)成交方式進(jìn)行的自愿交易，交易雙方協(xié)商確定交易價(jià)格，不能體現(xiàn)公司股票的真實(shí)價(jià)值，與公司經(jīng)營狀況無關(guān)。 記者電話聯(lián)系齊魯銀行，詢問“1分錢”交易的具體細(xì)節(jié)，對(duì)方拒絕回應(yīng)，稱一切以公告為準(zhǔn)。 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公開披露的信息顯示，7月20日這17筆超低價(jià)交易的買方是山東聚成置業(yè)有限公司，賣方是山東省誠建工程總承包有限公司。買賣雙方的主辦券商證券營業(yè)部均為東興證券濟(jì)南解放路營業(yè)部。 據(jù)齊魯銀行《公開轉(zhuǎn)讓說明書》中披露，山東省誠建工程總承包有限公司曾在2002年6月、2006年9月、2010年6月三次參與齊魯銀行的增資擴(kuò)股，是齊魯銀行掛牌前的原始股東。 記者在全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)中查詢到，7月20日“1分錢”交易的轉(zhuǎn)讓方山東省誠建工程總承包有限公司正是受讓方山東聚成置業(yè)有限公司的法人股東。因此，在此次交易中，即使山東誠建減持了將近一半的股權(quán)，但是實(shí)際擁有的對(duì)齊魯銀行的權(quán)益未變。 記者還在最高人民法院網(wǎng)查詢了解到，山東省誠建工程總承包有限公司曾在一場官司中未償還原告工程款，“有履行能力而拒不履行生效法律文書確定義務(wù)”，于2015年6月被列入全國失信被執(zhí)行人名單。