第十四條 風(fēng)險揭示

    相關(guān)風(fēng)險揭示及應(yīng)對措施和安排具體可參照下文列示：

    14.1 與本期債券相關(guān)的風(fēng)險

    主要是利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、償付風(fēng)險、募投項目投資風(fēng)險、違規(guī)使用債券資金的相關(guān)風(fēng)險、抵質(zhì)押資產(chǎn)或第三方擔(dān)保相關(guān)風(fēng)險、償債保障措施相關(guān)風(fēng)險等。

    14.2 與發(fā)行人相關(guān)的風(fēng)險

    主要是因發(fā)行人經(jīng)營情況變化、管理能力下降及財務(wù)狀況惡化引起的風(fēng)險，如盈利能力下降風(fēng)險、經(jīng)營模式不可持續(xù)風(fēng)險、行業(yè)經(jīng)營環(huán)境變化風(fēng)險、子公司管理風(fēng)險、跨行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險、應(yīng)收賬款回收風(fēng)險、其他應(yīng)收款回收風(fēng)險、期間費用增長風(fēng)險、未來資本支出規(guī)模較大風(fēng)險、對外擔(dān)保占比較大風(fēng)險、關(guān)聯(lián)交易占比較大風(fēng)險等。

    14.3 政策風(fēng)險

    主要是因法律法規(guī)、宏觀政策等發(fā)生變化對企業(yè)產(chǎn)生的具體政策性風(fēng)險，如財政金融、稅收、土地、產(chǎn)業(yè)、環(huán)保、經(jīng)營許可、外匯、價格等政策發(fā)生變化對企業(yè)產(chǎn)生的影響。

    第十五條 信用評級

    15.1 信用評級報告的內(nèi)容概要以及跟蹤評級安排等。發(fā)行人應(yīng)披露所聘請的評級機(jī)構(gòu)及其對本期債券的信用評級情況，信用評級的主要情況應(yīng)至少包含以下內(nèi)容：①評級結(jié)論及標(biāo)志所代表的涵義；②評級報告中關(guān)于發(fā)行人及本期債券的主要風(fēng)險概要；③跟蹤評級安排。

    15.2 發(fā)行人信用評級情況。包括：近三年歷史主體評級情況、評級機(jī)構(gòu)、主體評級調(diào)整的情況及原因.發(fā)行人債項評級高于主體評級的，披露具體原因。發(fā)行人最近三年在境內(nèi)發(fā)行其他債券、債券融資工具委托進(jìn)行資信評級且主體評級結(jié)果與本次評級結(jié)果有差異的，應(yīng)在募集說明書中充分披露原因。

    15.3 發(fā)行人銀行授信情況，包括近一期主要貸款銀行授信額度、已使用額度及未使用額度。

    15.4 發(fā)行人信用記錄，包括近三年是否存在違約的情況，以及債務(wù)違約的金額、時間、原因及處置進(jìn)度。

    第十六條 法律意見

    主要包括法律事務(wù)所對本期債券的合法合規(guī)性及信息披露文件的真實性、完整性等出具的法律意見的概要。

    律師應(yīng)對監(jiān)管協(xié)議、持有人會議規(guī)則等所有的法律文件發(fā)表意見。

    第十七條 其他應(yīng)說明的事項

    第十八條 備查文件

    主要包括備查文件清單、查閱地點、方式、聯(lián)系人等。

    附件3

    企業(yè)債券中介機(jī)構(gòu)信用評價辦法

    第一章 總則

    第一條 為切實提高企業(yè)債券中介機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量，推進(jìn)企業(yè)債券市場健康、可持續(xù)發(fā)展，制定本辦法。

    第二條企業(yè)債券中介機(jī)構(gòu)信用評價是我委企業(yè)債券市場管理的重要組成部分。我委將委托第三方機(jī)構(gòu)，建立信用檔案，并開展企業(yè)債券中介機(jī)構(gòu)信用評價。

    第三條本辦法中的中介機(jī)構(gòu)包括但不限于企業(yè)債券主承銷商、信用評級機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)以及其它中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。

    第二章 中介機(jī)構(gòu)信用信息管理

    第四條 我委將委托第三方機(jī)構(gòu)，建立中介機(jī)構(gòu)信用檔案，全面采集中介機(jī)構(gòu)基本信息和中介機(jī)構(gòu)行為信息。

    第五條中介機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)信息包括中介機(jī)構(gòu)名稱、業(yè)務(wù)范圍及資質(zhì)、信用代碼、主辦人員及聯(lián)系方式等?；A(chǔ)信息由中介機(jī)構(gòu)在企業(yè)債券申報時一并上報，我委集中錄入。

    第六條 中介機(jī)構(gòu)行為信息包括正面行為信息和負(fù)面行為信息。

    第七條 正面行為信息包括中介機(jī)構(gòu)承銷情況、業(yè)務(wù)創(chuàng)新情況、申報材料質(zhì)量情況等，由我委每年綜合評定并向市場公示后一次性錄入。

    第八條 負(fù)面行為信息是信用檔案的核心內(nèi)容。具體分為重大失信失職行為、一般失信失職行為和不專業(yè)行為。

    第九條 重大失信失職行為包括：

    1、中介機(jī)構(gòu)未履行誠信盡職義務(wù)，導(dǎo)致發(fā)行申報材料或存續(xù)期信息披露材料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并造成嚴(yán)重后果的；

    2、中介機(jī)構(gòu)未按規(guī)定開展企業(yè)債券發(fā)行承銷、信用評級、審計、法律顧問、資產(chǎn)評估等中介服務(wù)工作，存在利益輸送行為的；

    3、中介機(jī)構(gòu)未及時履行信息披露、盡職調(diào)查、督促、報告、跟蹤評級等義務(wù)，且相關(guān)企業(yè)債券發(fā)生償付違約的；

    4、中介機(jī)構(gòu)不配合各級發(fā)展改革部門、自律機(jī)構(gòu)等進(jìn)行應(yīng)急處理或業(yè)務(wù)調(diào)查等市場管理和存續(xù)期監(jiān)管業(yè)務(wù)的；

    5、中介機(jī)構(gòu)未恪守保密義務(wù)，利用內(nèi)幕信息獲取不正當(dāng)利益的；

    6、中介機(jī)構(gòu)采用商業(yè)賄賂、利益輸送、或違反業(yè)務(wù)規(guī)范、職業(yè)道德等不正當(dāng)競爭的手段承攬業(yè)務(wù)的；

    7、審計部門、我委稽察部門等有關(guān)方面在檢查中發(fā)現(xiàn)中介機(jī)構(gòu)存在重大失職行為的；

    8、其它造成嚴(yán)重后果或重大負(fù)面影響的失信失職行為。

    第十條 一般失信失職行為包括：

    1、中介機(jī)構(gòu)未履行誠信盡職義務(wù)，導(dǎo)致發(fā)行申報材料或存續(xù)期信息披露材料存在不真實、不準(zhǔn)確或不完善的情況，但未造成嚴(yán)重后果的；

    2、中介機(jī)構(gòu)未及時履行信息披露、盡職調(diào)查、督促、報告、跟蹤評級等義務(wù)，且所提供服務(wù)的其他債務(wù)融資工具（包括但不限于公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、中小企業(yè)私募債等）發(fā)生償付違約的；

    3、中介機(jī)構(gòu)未及時履行信息披露、盡職調(diào)查、督促、報告、跟蹤評級等義務(wù)，但企業(yè)債券未發(fā)生償付違約的；

    4、審計部門、我委稽察部門等有關(guān)方面在檢查中發(fā)現(xiàn)中介機(jī)構(gòu)存在一般失職行為的；

    5、其他未造成嚴(yán)重后果或重大負(fù)面影響的失信失職行為。

    第十一條 不專業(yè)行為包括：

    1、中介機(jī)構(gòu)制作的發(fā)行申報材料或存續(xù)期信息披露材料不符合形式要求，存在表述不一致、數(shù)據(jù)未更新、用印不規(guī)范等情形的；

    2、中介機(jī)構(gòu)制作的補充材料不符合反饋意見要求，被多次出具反饋意見的；

    3、其它影響發(fā)行審核、存續(xù)期管理工作效率的不專業(yè)行為。

    第三章 中介機(jī)構(gòu)信用評價管理

    第十二條 我委通過建立守信激勵、失信懲戒機(jī)制，對企業(yè)債券中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評價。

    第十三條 對于中介機(jī)構(gòu)正面行為，我委將定期委托第三方機(jī)構(gòu)組織開展評估，并將評價結(jié)果以適當(dāng)形式公開。

    第十四條 對于重大失信失職行為，我委將按照有關(guān)法律法規(guī)，對當(dāng)事機(jī)構(gòu)和責(zé)任人給予警告、罰款等行政處罰措施，有關(guān)情況在發(fā)展改革系統(tǒng)內(nèi)部通報，并以適當(dāng)形式公開。

    第十五條 對于一般失信失職行為，我委將與當(dāng)事機(jī)構(gòu)和責(zé)任人進(jìn)行誡勉談話，并責(zé)令限期改正，有關(guān)情況在發(fā)展改革系統(tǒng)內(nèi)部通報。

    第十六條 對于不專業(yè)行為，我委將責(zé)令當(dāng)事機(jī)構(gòu)和責(zé)任人限期改正。對多次發(fā)生不專業(yè)行為的，我委將與當(dāng)事機(jī)構(gòu)和責(zé)任人進(jìn)行誡勉談話，有關(guān)情況在發(fā)展改革系統(tǒng)內(nèi)部通報。

    第四章 附則

    第十七條 本辦法自發(fā)布之日起實施。