財務(wù)分析依據(jù)的資料
——更新時間：2006-09-27 05:12:02 點擊率: 4700
信息的收集和整理是財務(wù)分析的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。在進(jìn)行信息收集和整理過程中，財務(wù)分析人員將分析依據(jù)僅限于財務(wù)報表的范圍之內(nèi)，通常表現(xiàn)以下兩個方面。
1、非財務(wù)信息的重要作用
盡管分析就是對企業(yè)財務(wù)情況所進(jìn)行的分析，但是引起企業(yè)財務(wù)狀況變化的原因卻不都是財務(wù)方面的。企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、營銷策略、人力資源、信譽、技術(shù)水平、產(chǎn)品質(zhì)量和行業(yè)特點等非財務(wù)信息對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營都會產(chǎn)生影響，并進(jìn)而體現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)上。它們是形成企業(yè)一定經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的根本原因，同時也對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展和未來競爭能力至關(guān)重要。例如，做投資決策分析時，不僅要看企業(yè)所處的產(chǎn)品生命周期。因為投資處于成長期的企業(yè)和投資處于衰退期的企業(yè)，所獲得的收益是大不相同的，相反，若僅僅根據(jù)財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)做分析可能會被暫時的數(shù)據(jù)所迷惑，導(dǎo)致分析結(jié)果的片面懷，從而可能誤導(dǎo)決策，損害投資者利益。
在實際操作過程中，我們應(yīng)當(dāng)關(guān)注的非財務(wù)信息還包括以下內(nèi)容：企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍、企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)、企業(yè)的競爭優(yōu)勢、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等企業(yè)背景信息；企業(yè)面臨的機(jī)會和風(fēng)險、企業(yè)管理當(dāng)局的計劃等前瞻性信息等。將財務(wù)信息與這些非財務(wù)信息結(jié)合起來使用，才能對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營做出較準(zhǔn)確的評價，滿足財務(wù)分析主體的需求。
2、對企業(yè)外部信息的應(yīng)用
一般而言，企業(yè)的經(jīng)營活動不是在真空中進(jìn)行的，它同時要受到外界眾多因素的影響。也就是說，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營不僅要受到國民經(jīng)濟(jì)的運轉(zhuǎn)狀況、國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)發(fā)展和市場變動等外部因素的影響。如果忽視這些外部信息的分析，將不能及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的風(fēng)險，也難以捕捉市場機(jī)遇存在的機(jī)遇。
從企業(yè)經(jīng)營管理者的角度來看，進(jìn)行財務(wù)分析時，一方面要了解企業(yè)內(nèi)部資源、經(jīng)營優(yōu)勢和存在問題，另一方面還要掌握市場行情、國家政策等外部信息，從而結(jié)合企業(yè)和財務(wù)現(xiàn)狀，提出經(jīng)營發(fā)展對策。例如，企業(yè)要結(jié)合銀行的利息水平來評價和調(diào)整企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)；根據(jù)市場需求信息評價企業(yè)生產(chǎn)預(yù)算的可行性，進(jìn)而分析預(yù)測企業(yè)未來的利潤水平；根據(jù)國家的產(chǎn)業(yè)政策與技術(shù)政策評價，分析企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略并評估其對企業(yè)財務(wù)的影響等。
從企業(yè)投資者的角度來講，為保證其投資的收益和安全性，不僅要分析企業(yè)的贏利能力，而且必須了解市場上的無風(fēng)險投資收益率水平、其他企業(yè)的投資收益率水平和股利分配率的高低。通過對比分析，做出正確的投資決策；不僅要看企業(yè)目前的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，而且應(yīng)根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢，來預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展前景、考慮繼續(xù)投資還是撤出原有資金。此外，還要關(guān)注市場通貨膨脹率和利息的大小，來分析、確定企業(yè)的實際產(chǎn)出和贏利水平。
從企業(yè)全權(quán)人的角度來講，不僅要根據(jù)企業(yè)財務(wù)信息分析其償債能力，還要研究企業(yè)在市場上的信用狀況、企業(yè)的發(fā)展前景和國家的信貸政策變動情況，分析債權(quán)的收益性與安全性。債權(quán)人還要收集大量的市場信息，根據(jù)債務(wù)人企業(yè)目前的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況，預(yù)測其未來的經(jīng)營前景、贏利能力、償債能力和企業(yè)在今后競爭中的應(yīng)變能力，以便做出科學(xué)的長期貸款決策。
在進(jìn)行財務(wù)分析過程中，無論投資者、債權(quán)人還是管理者，只靠企業(yè)內(nèi)部的會計信息、統(tǒng)計和業(yè)務(wù)信息、預(yù)算信息是不夠的；要想全面深刻地認(rèn)識企業(yè)財務(wù)報表項目的變化，做出準(zhǔn)確、可靠的財務(wù)分析。就要在財務(wù)報表數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，通過同業(yè)協(xié)會、各種科研咨詢機(jī)構(gòu)、政府機(jī)關(guān)和新聞傳媒等渠道大量收集各種有用的外部信息，將財務(wù)信息與非財務(wù)信息、內(nèi)部信息與外部信息結(jié)合起來使用。
