與此同時(shí)，按照36號(hào)文的相關(guān)規(guī)定，需注意存款利息屬于不征收增值稅項(xiàng)目。

70號(hào)文解決了之前關(guān)于金融同業(yè)資金往來增值稅免稅規(guī)定面臨的兩個(gè)主要實(shí)操問題：

首先，36號(hào)文規(guī)定銀行聯(lián)行往來業(yè)務(wù)僅限于“同一銀行系統(tǒng)”內(nèi)部不同行、處之間所發(fā)生的資金賬務(wù)往來業(yè)務(wù)，這帶來了諸如外資銀行聯(lián)行往來業(yè)務(wù)是否免稅的問題，例如某外資銀行境外總部向其境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款，或同一全資控股集團(tuán)中的銀行之間發(fā)生資金借貸的情況（例如境外銀行母行向其境內(nèi)全資子行發(fā)放貸款）。

上表第6項(xiàng)規(guī)定通過為上述情況提供特別免稅規(guī)定而解決了這些問題。然而，關(guān)于同一銀行不同分支機(jī)構(gòu)之間的資金往來業(yè)務(wù)是否適用免稅似乎并未完全明確， 但是該情況僅限于跨境業(yè)務(wù)的范疇，因?yàn)橹袊硟?nèi)銀行間的資金借貸往來業(yè)務(wù)應(yīng)適用上表第5項(xiàng)的免稅政策。

另一個(gè)問題是，第6項(xiàng)免稅規(guī)定是否適用于同一最終控股母公司下的不同子公司的情況。若將對(duì)70號(hào)文的規(guī)定進(jìn)行擴(kuò)展，免稅政策應(yīng)廣泛適用于同一全資控股金融集團(tuán)內(nèi)的資金借貸往來業(yè)務(wù)，但是實(shí)操中稅務(wù)機(jī)關(guān)是否也持同樣觀點(diǎn)仍需拭目以待。

其次，36號(hào)文規(guī)定，同業(yè)拆借免征增值稅僅適用于在人民銀行的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)（即CFETS）上進(jìn)行的線上資金融通行為，相關(guān)交易既不包含外幣的借貸，也不包含在諸如路透和彭博等其他交易平臺(tái)上開展的線上交易，或者其他那些線下資金融通行為。70號(hào)文發(fā)布后，上述借貸交易現(xiàn)在可根據(jù)相關(guān)規(guī)定享受增值稅免稅政策。

除此之外，70號(hào)文似乎要求買斷式買入返售金融商品的交易對(duì)手需為金融機(jī)構(gòu)才可享受增值稅免稅，那么在金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)之間發(fā)生的買斷式買入返售金融商品業(yè)務(wù)則應(yīng)繳納增值稅。此項(xiàng)要求與46號(hào)文關(guān)于質(zhì)押式買入返售金融商品的規(guī)定保持一致。

70號(hào)文對(duì)于金融商品免稅范圍的規(guī)定

36號(hào)文規(guī)定，金融商品轉(zhuǎn)讓按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額繳納增值稅，與營業(yè)稅體系下的計(jì)算方式一致。換言之，“金融商品”的范圍是參照之前的營業(yè)稅稅制的，交易對(duì)手也不能就每筆交易的買入價(jià)抵扣進(jìn)項(xiàng)稅，這一點(diǎn)亦與營業(yè)稅處理一致。金融商品轉(zhuǎn)讓盈虧相抵后出現(xiàn)的負(fù)差可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期與下期轉(zhuǎn)讓金融商品銷售額相抵，但年末時(shí)仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度。

36號(hào)文下金融商品轉(zhuǎn)讓適用免稅政策的范圍有限，免稅規(guī)定主要為了避免出現(xiàn)對(duì)特定金融商品轉(zhuǎn)讓征收增值稅，可能導(dǎo)致債市或資本市場(chǎng)無法有序運(yùn)行的情形，特別是對(duì)外國投資者而言。

70 號(hào)文擴(kuò)大了金融商品轉(zhuǎn)讓的免稅范圍：

人民幣合格境外投資者（RQFII）委托境內(nèi)公司在我國從事證券買賣業(yè)務(wù)——70 號(hào)文明確了適用于合格境外投資者（QFII）的免稅政策同樣適用于人民幣合格境外投資者（RQFII）；

銀行間本幣市場(chǎng)投資適用免稅政策——經(jīng)人民銀行認(rèn)可的境外機(jī)構(gòu)投資銀行間本幣市場(chǎng)取得的收入。

盡管70號(hào)文解決了金融商品轉(zhuǎn)讓征收增值稅的部分問題，但仍有一些根本性問題需要進(jìn)一步明確。特別是鑒于與債權(quán)相關(guān)的產(chǎn)品（貸款利息收入和相關(guān)的手續(xù)費(fèi)收入適用6%的增值稅）和與權(quán)益相關(guān)的產(chǎn)品（按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額）適用不同的增值稅政策，如何區(qū)分債權(quán)和權(quán)益將成為一個(gè)問題。在國際上大多數(shù)國家，增值稅體系傾向于優(yōu)先考慮交易的法律形式，而我國可能會(huì)側(cè)重考慮相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理。對(duì)于可贖回優(yōu)先股等產(chǎn)品，可能需要準(zhǔn)確區(qū)分其性質(zhì)為債權(quán)還是股權(quán)。

金融商品轉(zhuǎn)讓相關(guān)的一個(gè)更深入的問題在于對(duì)賣方是非居民企業(yè)，而買方是居民企業(yè)的增值稅處理。根據(jù)36號(hào)文的關(guān)于納稅地點(diǎn)的一般原則，此類交易可能需要繳納增值稅（因?yàn)楫?dāng)服務(wù)的銷售方或購買方在境內(nèi)時(shí)，視為在境內(nèi)發(fā)生應(yīng)稅行為），且一般以購買方為扣繳義務(wù)人為境外單位或個(gè)人代扣代繳增值稅。因此，就金融商品轉(zhuǎn)讓收入進(jìn)行代扣代繳增值稅可能存在實(shí)操問題，因?yàn)榫惩馄髽I(yè)的金融商品轉(zhuǎn)讓逐筆進(jìn)行交易，買方需要逐筆計(jì)算代扣代繳增值稅，對(duì)賣方而言無法適用買賣價(jià)差征稅的方法。對(duì)于金融商品轉(zhuǎn)讓而言，增值稅實(shí)質(zhì)上似乎是對(duì)賣方征收的資本利得稅，也不無問題。

對(duì)進(jìn)項(xiàng)稅分?jǐn)偟挠绊?/strong>