財務(wù)比率與報表項目的綜合分析
——更新時間：2006-09-28 01:01:32 點擊率: 5774
財務(wù)比率是各會計要素的相互關(guān)系，反映其內(nèi)在聯(lián)系。比率的分析是很重要的分析。它們是相對數(shù)，排除了規(guī)模的影響，使不同比較對象建立起可比性。財務(wù)比率的計算是比較簡單的，但對它加以說明和解釋是相當(dāng)復(fù)雜和困難的。分析的核心問題在于解釋原因，并不斷深化，尋找最直接的原因。財務(wù)比率分析是一個研究過程，分析得越具體，越深入，則水平越高。財務(wù)比率分析是否可靠，是關(guān)系到財務(wù)報表分析是否可靠的關(guān)鍵性問題。如果僅僅單純從一些比率就得出結(jié)論，那么往往是不恰當(dāng)?shù)?，還需要結(jié)合報表項目進(jìn)行財務(wù)比率可靠性的綜合。因為，有時企業(yè)的財務(wù)狀況的比率數(shù)字分析起來令人滿意，各種比率也被控制在合適的范圍，但是，其財務(wù)狀況實際上卻沒有這些指標(biāo)所表示的那么好，或者與實際出入很大。究其原因，很可能是企業(yè)的財務(wù)比率沒有結(jié)合具體的資產(chǎn)或權(quán)益等報表項目來進(jìn)行會計分析，以揭示會計信息的真實性。這主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
( 1 ） 單純的財務(wù)比率分析不能揭示資產(chǎn)的質(zhì)量，導(dǎo)致分析結(jié)論與實際狀況出現(xiàn)差異。資產(chǎn)的質(zhì)量主要通過資產(chǎn)的質(zhì)地、結(jié)構(gòu)、性能、耐用性和新舊程度等表現(xiàn)出來，資產(chǎn)的質(zhì)量對企業(yè)財務(wù)分析的影響是顯然的。如果有兩個擁有同樣數(shù)額資產(chǎn)的企業(yè)，但一個企業(yè)資產(chǎn)為近年來購置的，另一個則是若干年前購置的，那么它們的營運能力狀況一定存在差別。但是，在以數(shù)量化信息為主體的財務(wù)會計報告中，這方面的信息非常缺乏。以單純的財務(wù)比率高低來分析企業(yè)的財務(wù)狀況，僅提供給財務(wù)分析者靜止與存量的觀念，這種概念偏重于數(shù)量方面。由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜性，為了全面反映企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況，必須結(jié)合一些定性標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用，才能更好地反映企業(yè)的真實狀況，獲得對決策有用的信息。為此，財務(wù)分析者分析企業(yè)財務(wù)狀況時，除了要重視數(shù)量之外，還要考慮指標(biāo)的“品質(zhì)”問題。
( 2 ） 由于財務(wù)比率具有集成度的特點，其反映的財務(wù)狀況如果不進(jìn)行具體項目分析，會引起對其的誤解。集成度反映數(shù)據(jù)和信息描述事實的綜合程度，集成度水平越高，信息的綜合程度越大。一般來說，總括財務(wù)數(shù)據(jù)計算出的財務(wù)比率的集成度水平要高于局部財務(wù)數(shù)據(jù)計算出的集成度水平；加權(quán)計算出的財務(wù)比率的集成度水平要高于個別財務(wù)比率的集成度水平。如果集成度水平過低，易導(dǎo)致使用者片面注意企業(yè)某一方面的情況，而曲解整個經(jīng)濟事實。反之，如果財務(wù)比率的集成度水平過高，則會掩蓋局部已經(jīng)發(fā)生的問題。所以，無論財務(wù)比率的集成度是高還是低，都具有一定的綜合性，因此要對財務(wù)比率與報表項目進(jìn)行綜合分析。例如，杜邦指標(biāo)體系中的凈資產(chǎn)利潤率（又稱主權(quán)資本凈利率）高度綜合地反映了企業(yè)的贏利能力。而通常企業(yè)的贏利能力是內(nèi)外多種因素的函數(shù)。例如，產(chǎn)品成本的上升會使企業(yè)的贏利水平下降，而加大營銷力度會增加銷售額，使企業(yè)贏利水平上升，在二者的綜合作用下，企業(yè)凈資產(chǎn)利潤率有可能不會發(fā)生顯著變化。如果只看這一集成度水平較高的財務(wù)比率，企業(yè)的有關(guān)方面就不能及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理方面出現(xiàn)的問題。所以，還要對損益表的主營業(yè)務(wù)成本與營業(yè)費用進(jìn)行綜合分析。
( 3 ） 不進(jìn)行報表具體項目的分析，無法保證財務(wù)比率所依據(jù)的會計信息的可靠性。對報表項目的分析又稱為會計分析，也叫做會計質(zhì)量分析，有時亦稱盈余質(zhì)量分析，就是評估財務(wù)報表信息的質(zhì)量，其目的在于評價企業(yè)的會計系統(tǒng)將真實情況表達(dá)出來的程度。因此，但凡直接或間接影響會計質(zhì)量的都會對會計分析產(chǎn)生一定的影響，這些因素有制度性的。例如，會計準(zhǔn)則的影響，包括存貨的計價方法、固定資產(chǎn)的折舊方法、長期股權(quán)投資核算的成本法與權(quán)益法等。毫無疑問，這些會計政策的變更會影響會計主體的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者損益等具體項目的金額，而會計報表則是這些數(shù)據(jù)加工后的綜合反映。如果會計政策變更不當(dāng)，則會計報表的可靠性就不能保證。而利用會計報表數(shù)據(jù)進(jìn)行的財務(wù)比率分析的可靠性也就大打折扣。影響會計報表信息質(zhì)量的也有難以避免的預(yù)測誤差。例如，對應(yīng)收賬款和壞賬準(zhǔn)備計提比率會對應(yīng)收賬款的凈值產(chǎn)生影響。
財務(wù)比率分析是指在同一張會計報表的有關(guān)項目之間，或在兩張不同會計報表的有關(guān)項目之間，用比率來反映它們的相互關(guān)系，以評價企業(yè)不同時期或不同企業(yè)的財務(wù)狀況，它是企業(yè)財務(wù)分析中運用較廣泛的一種方法，其數(shù)據(jù)來源主要是已公布的會計報表。而會計報表中有不同的項目，其數(shù)字真實性和可靠性受到各方面因素的影響，將直接或間接影響財務(wù)比率分析結(jié)論的可靠性。因此，財務(wù)比率分析應(yīng)當(dāng)以會計分析為基礎(chǔ)，對會計報表數(shù)據(jù)的真實性進(jìn)行衡量，將二者結(jié)合起來。
