為進(jìn)一步拉動民間投資服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，財政部和國家稅務(wù)總局在近期出臺的《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人有關(guān)稅收試點(diǎn)政策的通知》（財稅〔2017〕38號，以下簡稱38號文）中明確規(guī)定，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，該合伙創(chuàng)投企業(yè)的個人合伙人可以按照對初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣個人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的經(jīng)營所得；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。概括起來講，就是符合條件的創(chuàng)投企業(yè)個人合伙人可將其投資額的70%從分得的經(jīng)營所得中進(jìn)行抵扣。下面僅對用于個人合伙人投資額抵扣的“分得的經(jīng)營所得”進(jìn)行簡要分析。

一、個人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)“分得的經(jīng)營所得”類型

（一）個人合伙人從合伙企業(yè)分得的所得類型

1、個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得

《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)<關(guān)于個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定>的通知》(財稅〔2000〕91號，以下簡稱91號文)規(guī)定，合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的余額，作為投資者個人的生產(chǎn)經(jīng)營所得，比照個人所得稅法的“個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得”項(xiàng)目，適用5%~35%的五級超額累進(jìn)稅率，計征個人所得稅。

2、利息、股息、紅利所得

《國家稅務(wù)總局關(guān)于<關(guān)于個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定>執(zhí)行口徑的通知》（國稅函[2001]84號，以下簡稱84號文）規(guī)定，合伙企業(yè)對外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為個人合伙人的利息、股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，適用20%稅率計征個人所得稅。

綜上，依據(jù)現(xiàn)行稅收政策規(guī)定，目前個人合伙人從合伙企業(yè)分得的所得，僅可能涉及到兩類所得------“個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得”和“利息、股息、紅利所得”（見表一）。除此之外，暫無其它。        

表一：個人合伙人分得所得類型表   

（二）個人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)“分得的經(jīng)營所得”類型

依照91、84號文，與其它合伙企業(yè)的個人合伙人一樣，合伙創(chuàng)投企業(yè)個人合伙人分得的所得類型也包括“個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得”和“利息、股息、紅利所得”。但是，38號文規(guī)定的用于投資額抵扣的從合伙創(chuàng)投企業(yè)“分得的經(jīng)營所得”，僅指“個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得”，并不包括“利息、股息、紅利所得”。

之所以這樣規(guī)定，主要原因是目前的“利息、股息、紅利所得”稅收優(yōu)惠較多，如上市公司差別化政策、轉(zhuǎn)增股本5年分期納稅政策等，如果“利息、股息、紅利所得”與“個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得”均用于抵扣創(chuàng)投企業(yè)個人合伙人的投資額，會使抵扣環(huán)節(jié)涉及較多的稅收政策，明顯增加稅務(wù)機(jī)關(guān)的管理難度。當(dāng)然，隨著試點(diǎn)地區(qū)經(jīng)驗(yàn)的逐步積累，將來擴(kuò)大用于投資額抵扣的所得類型也不是不可能。

這里還要特別強(qiáng)調(diào)，目前有少數(shù)地方政府出臺文件，規(guī)定合伙企業(yè)的有限合伙人“分得的經(jīng)營所得”按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目計征個人所得稅。由于38號文規(guī)定用于投資額抵扣的所得類型僅限于“個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得”，所以，這部分有限合伙人從合伙企業(yè)“分得的經(jīng)營所得”，如果按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目計征個人所得稅，將不能用于抵扣其投資額。

至此，38號文規(guī)定的用于創(chuàng)投企業(yè)個人合伙人投資額抵扣的經(jīng)營所得類型僅有一個—“個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得”（見表二），不包括“利息、股息、紅利所得”。

表二：抵扣個人合伙人投資額的所得類型

二、個人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)“分得的經(jīng)營所得”的計算方法

由于38號文規(guī)定用于抵扣投資額的個人合伙人“分得的經(jīng)營所得”僅指個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得，故此處僅討論個人合伙人分得個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得的計算方法。

（一）個人合伙人從合伙企業(yè)分得“個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得”的一般計算方法

依照91號文，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得=收入—成本—費(fèi)用—損失；合伙人按照合伙企業(yè)的全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和合伙協(xié)議約定的分配比例確定應(yīng)納稅所得額；比照個人所得稅法的“個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得”項(xiàng)目，適用5%～35%的五級超額累進(jìn)稅率，計征個人所得稅。即“先分后稅”。

關(guān)于分配比例，《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》（財稅〔2008〕159號）明確規(guī)定，按合伙協(xié)議約定、合伙人協(xié)商決定、合伙人實(shí)繳出資比例、合伙人數(shù)量平均等方法確定分配比例，計算每個合伙人的應(yīng)納稅所得額。

例1.A合伙企業(yè)有三名個人合伙人甲、乙、丙，2016年度A企業(yè)收入100萬元，成本50萬元，費(fèi)用20萬元，損失10萬元；合伙協(xié)議約定的分配比例分別是甲50%、乙30%、丙20%。則2016年度A企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得=100-50-20-10=20（萬元）。再按照50%、30%、20%比例進(jìn)行分配，甲、乙、丙各自分得經(jīng)營所得10萬元、6萬元、4萬元。依照“先分后稅”的原則規(guī)定，可否直接將這10萬元、6萬元、4萬元分別確定為甲、乙、丙的應(yīng)納稅所得額？顯然還需要考慮個人合伙人費(fèi)用減除（42000元/年、人）問題。

（二）個人合伙人費(fèi)用減除的環(huán)節(jié)確定

個人合伙人42000元/年的費(fèi)用應(yīng)該在哪個環(huán)節(jié)減除呢？是在“先分后稅”的“分”之前，還是在“分”之后呢？這是一個極易被人忽視的問題。

部分人認(rèn)為，只要將42000元/年的個人合伙人費(fèi)用在計算應(yīng)納稅所得額時予以減除就行了，不用考慮減除的環(huán)節(jié)問題。但事實(shí)上，由于多個合伙人的所得分配與其費(fèi)用減除存在匹配問題，所以，減除環(huán)節(jié)的確定將影響到個人合伙人的稅負(fù)。

如例1的A企業(yè)，按規(guī)定要減除甲、乙、丙三人的個人合伙人費(fèi)用，即4.2×3=12.6（萬元）。那么如何減除呢？是把12.6萬元一并從A企業(yè)的經(jīng)營所得中減除，再依據(jù)合伙協(xié)議劃分每個合伙人的所得，進(jìn)而計算個人所得稅？還是先依據(jù)合伙協(xié)議劃分每個合伙人的所得，再由個人合伙人分別減除4.2萬元，然后計算個人所得稅？通俗地講，是將所有個人合伙人費(fèi)用在分配所得之前一并減除，還是分配所得后由個人合伙人分別減除？或許有人會問，這有問題嗎？兩種方法在稅收方面有差別嗎？

1、兩種計算方法的差異性

（1）分配所得之前減除個人合伙人費(fèi)用

甲：應(yīng)納稅所得額=（20-12.6）×50%=3.7（萬元）；

      應(yīng)納稅額=3.7×20%-0.375=0.365（萬元）。

乙：應(yīng)納稅所得額=（20-12.6）×30%=2.22（萬元）；

      應(yīng)納稅額=2.22×10%-0.075=0.147（萬元）。

丙：應(yīng)納稅所得額=（20-12.6）×20%=1.48（萬元）；

      應(yīng)納稅額=1.48×5%=0.074（萬元）。

甲、乙、丙三名合伙人均需繳稅，個人所得稅額合計為0.586萬元。

（2）分配所得之后減除合伙人費(fèi)用

甲：應(yīng)納稅所得額=20×50%-4.2=5.8（萬元）；

      應(yīng)納稅額=5.8×20%-0.375=0.785（萬元）。

乙：應(yīng)納稅所得額=20×30%-4.2=1.8（萬元）；

      應(yīng)納稅額=1.8×10%-0.075=0.105（萬元）。

丙：應(yīng)納稅所得額=20×20%-4.2=0（萬元）；

      應(yīng)納稅額=0（萬元）。

僅需甲、乙兩名合伙人繳稅，個人所得稅額合計為0.89萬元。

可見，兩種計稅方法是有一定差異的，那么應(yīng)采用哪種方法呢？

2、合法性與合理性考量

（1）從合理性角度看，合伙企業(yè)合伙人分配所得多數(shù)是按約定分配的，有的人可能分配得多些，有的人可能分配得少些，如將所有個人合伙人費(fèi)用（4.2萬元/年、人）一并減除，就必然會將所有合伙人的稅負(fù)進(jìn)行一定程度的平均。所以，在分配所得之后減除個人合伙人費(fèi)用的合理性無疑更好些。

（2）從合法性角度看，關(guān)于個人合伙人費(fèi)用減除環(huán)節(jié)問題，除了“先分后稅”的原則規(guī)定，目前可作為依據(jù)的是《個人所得稅生產(chǎn)經(jīng)營所得納稅申報表》（見表三），其表間邏輯關(guān)系表明了立法者的態(tài)度。

表三：《個人所得稅生產(chǎn)經(jīng)營所得納稅申報表（A表節(jié)選）》

從表三可以看出，合伙企業(yè)在個人合伙人之間分配的經(jīng)營所得是未減除個人合伙人費(fèi)用的。即先分配經(jīng)營所得，再由個人合伙人分別減除4.2萬元的費(fèi)用。

（三）個人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)“分得的經(jīng)營所得”與其費(fèi)用減除

38號文中用于抵扣投資額的“分得的經(jīng)營所得”，如果是尚未減除個人合伙人費(fèi)用的經(jīng)營所得，那么例1中丙合伙人分得的經(jīng)營所得就是4萬元，尚不夠減除個人合伙人費(fèi)用（4.2萬元/年）的。如果用分得的這4萬元經(jīng)營所得去抵扣丙合伙人的投資額，明顯缺乏合理性。所以，38號文“分得的經(jīng)營所得”宜理解為個人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的經(jīng)營所得減除個人合伙人費(fèi)用（4.2萬元/年）后的余額，這樣方能更好地實(shí)現(xiàn)投資額抵扣的充分性與完整性。

當(dāng)然，上述分析是針對一名個人合伙人僅投資一家合伙企業(yè)的情形。如果一名個人合伙人同時投資多家合伙企業(yè)，4.2萬元/年的個人合伙人費(fèi)用僅能選擇一處減除，不可以重復(fù)減除。