影響利潤數(shù)量與利潤質(zhì)量的因素
——更新時間：2006-09-28 11:51:27 點擊率: 4708
利潤是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，提高利潤水平是企業(yè)的主要經(jīng)營目標。利潤質(zhì)量是指企業(yè)利潤的形成過程和利潤的內(nèi)在品質(zhì)。一般來說，影響企業(yè)利潤質(zhì)量的因素主要有以下幾個方面：
( l ） 企業(yè)利潤過度依賴非正常業(yè)務(wù)。和營業(yè)外收入形成企業(yè)利潤總額的支點。一般來說，企業(yè)的營業(yè)利潤、投資收益在正常情況下，營業(yè)利潤應(yīng)構(gòu)成利潤總額的主體，一個業(yè)績斐然或成長性很好的企業(yè)往往是因為在其營業(yè)活動中取得成功所致。如果一個企業(yè)的利潤相當部分來自非正常經(jīng)營業(yè)務(wù)，如通過出售固定資產(chǎn)以獲取清理收益來增加利潤，或通過投資收益、甚至補貼收人等，盡管在短期內(nèi)可以使企業(yè)維持住表面繁榮，但因其與企業(yè)的長遠發(fā)展并無十分明顯的相關(guān)性，這種利潤并不會有好的發(fā)展前景。
( 2 ） 營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量與營業(yè)利潤相差懸殊。營業(yè)利潤是按權(quán)責發(fā)生制計算的企業(yè)經(jīng)營成果，而營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量是當期營業(yè)活動現(xiàn)金流入量與營業(yè)活動現(xiàn)金流出量的差額，相當于按收付實現(xiàn)制計算的營業(yè)利潤。營業(yè)利潤與營業(yè)現(xiàn)金凈流量不一致是正常的。但是，如果營業(yè)利潤大大高于營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量，甚至營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，則表明企業(yè)利潤質(zhì)量不高。處于穩(wěn)定發(fā)展階段的企業(yè)，如果經(jīng)營活動提供的現(xiàn)金流入量不足，企業(yè)將難以滿足經(jīng)營活動對現(xiàn)金的需求，企業(yè)利潤也僅僅停留在賬簿上，支付能力較差，企業(yè)的利潤質(zhì)量不高。
( 3 ） 企業(yè)隨意變更會計政策和會計估計。會計政策是指企業(yè)在會計核算時所遵循的具體準則和企業(yè)所采取的具體會計處理方法。會計估計則指企業(yè)對其結(jié)果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所做的判斷，常見的需要進行估計的項目包括固定資產(chǎn)折舊年限、短期投資跌價準備、壞賬準備、存貨跌價準備和長期投資減值準備的計提等。按照會計的一貫性原則的要求，企業(yè)的會計政策和會計估計前后各期應(yīng)保持一致，不得隨意變更。如果企業(yè)賴以進行估計的基礎(chǔ)發(fā)生了變化，或者由于取得新的信息，積累更多的經(jīng)驗和后來的發(fā)展變化，企業(yè)也可以對會計估計進行修訂。但是，企業(yè)有可能在不符合規(guī)定要求的情況下變更會計政策和會計估計，目的是粉飾報表利潤。在企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，而企業(yè)會計政策和會政策和估計恰恰又進行了有利于企業(yè)報表利潤改善的變更，應(yīng)當被認為是企業(yè)利潤狀況惡化的一個信號。
( 4 ） 企業(yè)的盈余管理行為。企業(yè)可能通過盈余管理，安排特定的經(jīng)營業(yè)務(wù)，提高企業(yè)的利潤。例如，企業(yè)反常壓縮酌量性成本。酌量性成本是指企業(yè)管理層可以通過自己的決策而改變其規(guī)模的成本，如研究和開發(fā)成本、廣告費支出等。這類支出對促進企業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代、擴大產(chǎn)品的市場占有率是必不可少的，有利于企業(yè)的發(fā)展。如果企業(yè)在營業(yè)規(guī)模不變時大幅度降低此類成本，有可能是企業(yè)為了保證當期的利潤水平而進行的反常壓縮。再如，在企業(yè)賒銷政策確定的情況下，企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模應(yīng)該與營業(yè)收入保持一定的對應(yīng)關(guān)系，應(yīng)收賬款平均收賬期應(yīng)保持相對穩(wěn)定。但是，必須注意企業(yè)應(yīng)收賬款的不正常增加和收賬期的不正常延長，有可能是企業(yè)為增加營業(yè)收人而放寬信用政策的結(jié)果。過寬的信用政策，可以刺激營業(yè)收入的迅速增長，同時，企業(yè)也面臨著增加壞賬損失的風險，從而降低企業(yè)的利潤質(zhì)量。
總之，利潤質(zhì)量反映了企業(yè)實現(xiàn)利潤的優(yōu)劣程度，即報告利潤與企業(yè)業(yè)績之間的相關(guān)性。利潤質(zhì)量主要包括利潤的真實性、利潤的穩(wěn)定性和利潤的現(xiàn)金保障水平三個方面。
財務(wù)分析人員在對利潤質(zhì)量進行分析時，可以從以下幾個角度進行：首先是從現(xiàn)金流量角度對利潤質(zhì)量進行分析，只有在現(xiàn)金流量表、利潤表和資產(chǎn)負債表之間進行跨表的比率分析，以及對現(xiàn)金流量表進行表內(nèi)的結(jié)構(gòu)分析，才能剔除現(xiàn)行利潤指標評價體系的弊端，實現(xiàn)科學評價利潤的質(zhì)量；其次，要分析企業(yè)的利潤構(gòu)成，考察企業(yè)正常經(jīng)營活動與非正常業(yè)務(wù)活動對企業(yè)利潤的不同貢獻，評價非正常業(yè)務(wù)因素對企業(yè)利潤穩(wěn)定性的影響程度；最后，財務(wù)分析人員還要不斷提高自身的業(yè)務(wù)水平，對企業(yè)會計政策的選擇、利潤信息產(chǎn)生的一般方法和程序有比較深入的研究，以便有效識別企業(yè)利潤操縱行為，更加準確地分析和把握企業(yè)利潤的真實性。
