稅收政策對企業(yè)贏利能力的影響
——更新時間：2006-09-28 11:40:02 點擊率: 3485
贏利能力關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，提高企業(yè)的贏利能力，也就成了企業(yè)的經(jīng)營管理的核心環(huán)節(jié)。目前，在評價企業(yè)贏利能力時往往把注意力集中在新產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量、市場份額、銷售收人和銷售成本等方面，而稅收政策并沒有作為影響企業(yè)贏利能力的因素重點加以考慮。
在市場經(jīng)濟條件下，隨著企業(yè)自主權(quán)的日益擴大，企業(yè)在獨立核算、自主經(jīng)營和自負盈虧的過程中，自我意識和主體利益觀念日益強烈。由于稅收具有無償性的特點，稅款支付是資金的凈流出，企業(yè)的稅后利潤與稅額互為增減，因而無論納稅多么正當(dāng)合理，怎樣“取之于民，用之與民”，對企業(yè)來講畢竟是既得收益的一種喪失。如何在不違反稅法而又充分利用稅收的各種優(yōu)惠政策條件下，預(yù)先調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營行為，合法地節(jié)約稅負支出，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成果影響舉足輕重，成為現(xiàn)代財務(wù)管理面臨的緊迫課題。企業(yè)科學(xué)合理地利用稅收優(yōu)惠政策能使稅負減輕，使企業(yè)擁有更多的可利用資金，能增加企業(yè)收人，提高資金利潤率，使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營處于良性循環(huán)中，有利于達到企業(yè)的財務(wù)管理目標。
同時，由于稅法除了實現(xiàn)穩(wěn)定的財政收人職能外，還發(fā)揮宏觀調(diào)控等效應(yīng)。各國政府為了鼓勵納稅者按自己的意圖行事，無不把實施稅收差別政策作為調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、擴大就業(yè)機會、刺激國民經(jīng)濟增長的重要手段加以利用，并制定了不同類型的稅收政策，使得無論多么健全嚴密的稅制，稅負在不同的納稅人、不同的納稅期、不同行業(yè)和不同地區(qū)之間總是存在差別。在我國現(xiàn)階段所實行的復(fù)稅制中，稅收政策差別普遍存在：不僅有體現(xiàn)政策引導(dǎo)的激勵性稅收政策、限制性稅收政策；又有體現(xiàn)特定減免的照顧性稅收政策，以及涉外活動中的維權(quán)性稅收政策等，而且由于立法技術(shù)上的原因，企業(yè)在繳納稅種的選擇上并不是唯一的。即便同一個稅種，其稅制要素的規(guī)定也不是單一的。由稅收政策的這些差別所帶來的選擇性，為納稅人尋找降低成本、進行稅收籌劃提供了極大的可能和眾多的機會。
企業(yè)在籌資活動中，由于籌資方式很多，籌資渠道不同，資金成本不同，所產(chǎn)生的稅收效應(yīng)也不同。根據(jù)稅法規(guī)定，負債籌資所付利息可計人當(dāng)期費用，在稅前列支，利息起到了稅收擋板的作用，在一定的負債范圍內(nèi)，企業(yè)負債越多，稅收負擔(dān)越小。所以，企業(yè)在財務(wù)預(yù)測和資金決策時就應(yīng)以稅后資金成本作為籌資決策的依據(jù)，及早考慮稅收籌劃，以及債務(wù)資本和股權(quán)資本的合理搭配，進行稅收和整體利益的比較，做出合理的選擇，達到權(quán)益資本收益的高水平。企業(yè)在投資活動中，可以根據(jù)國家稅收政策的導(dǎo)向，利用稅收優(yōu)惠政策，選擇不同的投資時期、投資方向和投資結(jié)構(gòu)等，享受國家在特定時期對某些產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的稅收優(yōu)惠。
企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，可以通過合理安排生產(chǎn)經(jīng)營活動來進行稅收籌劃，提高贏利水平。例如，對于享受限期減免所得稅優(yōu)惠的新辦企業(yè)，可以通過適當(dāng)增加投產(chǎn)初期產(chǎn)量和增大廣告費用等方式，一方面推遲獲利年度，另一方面通過提高產(chǎn)品知名度，充分挖掘潛在的市場占有率，提高獲利初期的利潤水平，從而獲得更大的節(jié)稅利益。再例如，企業(yè)可以通過對固定資產(chǎn)折舊方法的選擇、存貨計價方法的選擇和壞賬損失處理辦法的選擇，利用資產(chǎn)評估增值避稅等方式實施納稅籌劃，減少納稅成本。
在利潤分配中，公司的股利政策不僅影響其股東的個人所得稅，而且也影響到該股份公司的現(xiàn)金流量。常見股利的分配形式有現(xiàn)金股利和股票股利。若發(fā)放現(xiàn)金股利，企業(yè)須支付一定數(shù)額的現(xiàn)金，個人股東須按20％交納個人所得稅；若發(fā)放股票股利，便可以將盈余留在企業(yè)內(nèi)部，股東雖未得到現(xiàn)金收入，卻可以從股票價值增加量中獲得收益，而且無須交納個人所得稅。企業(yè)不支付現(xiàn)金股利，可以增加營運資金，還相對擴大了所有者權(quán)益的數(shù)量，使企業(yè)價值最大化，也增加了企業(yè)今后的發(fā)展?jié)摿Α?/FONT>
總之，企業(yè)在財務(wù)管理活動中，可以通過利用稅收政策，最大可能地爭取稅收利益，合理安排現(xiàn)金收支，避免不必要的納稅成本。因此，稅收政策為企業(yè)提供的優(yōu)惠或籌劃的空間，也會影響到企業(yè)的贏利能力，應(yīng)該成為評價企業(yè)贏利能力的一個因素。
稅收政策對于觸的發(fā)展有重要影響，在對企業(yè)財務(wù)進行分析時將稅收政策的影響因素考慮進來，綜合評價企業(yè)的贏利能力，逐步引導(dǎo)企業(yè)提高對稅收政策的重視，充分學(xué)習(xí)和了解國家當(dāng)前的稅收政策，根據(jù)稅收政策的導(dǎo)向不斷發(fā)展壯大自己的企業(yè)。同時還要看到，財務(wù)分析工作不僅要求財務(wù)分析人員具備豐富的專門知識作基礎(chǔ)，如管理學(xué)知識、會計知識和統(tǒng)計知識等，而且要求他們運用自身的經(jīng)驗和職業(yè)判斷對現(xiàn)狀做出評價、對未來做出估計和預(yù)測。為了能夠充分估計到稅收政策對企業(yè)贏利能力的影響，財務(wù)分析人員必須精通稅收和法律的相關(guān)內(nèi)容，并且能把這些內(nèi)容和所分析企業(yè)的具體實踐結(jié)合起來。我國稅收制度體系處在不斷改革中，這些變化使企業(yè)經(jīng)營面臨新的經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境和法律環(huán)境，財務(wù)分析人員不僅要堅持學(xué)習(xí)、與時俱進，還要善于結(jié)合新形勢做好財務(wù)分析工作，為決策者提供前瞻性的信息。
